Bildnachweis: ;Mutares.
Demnach stiegen die Umsatzerlöse der Holding (www.mutares.de), die aus Beratungsleistungen und Management Fees aus den Portfoliounternehmen resultieren, im ersten Halbjahr 2023 um 82% auf 52,1 Mio. EUR (1. Halbjahr 2022: 28,7 Mio. EUR).
Der Anstieg ist auf das Portfoliowachstum im Geschäftsjahr 2022 und im ersten Halbjahr 2023 infolge der hohen Transaktionsaktivität zurückzuführen.
Das „Portfolio Income“ beläuft sich für den Berichtszeitraum ebenfalls auf 52,1 Mio. EUR (1. Halbjahr 2022: EUR 32,6 Mio.), da in der ersten Jahreshälfte naturgemäß keine Dividenden aus dem Portfolio vereinnahmt wurden.
Der Jahresüberschuss der Holding belief sich im ersten Halbjahr auf 13,2 Mio. EUR (1. Halbjahr 2022: 14,2 Mio. EUR). Dies beinhaltet bereits die marktüblichen Aufwendungen in Höhe von 5,7 Mio. EUR für die erfolgreiche Refinanzierung und Erhöhung der Anleihe, während im Vorjahr positive Einmalerträge von 7,2 Mio. EUR enthalten waren.
Auf Konzernebene erzielte Mutares im ersten Halbjahr 2023 Umsatzerlöse von 2.273,6 Mio. EUR (1. Halbjahr 2022: 1.754,6 Mio. EUR). Der Anstieg ist insbesondere auf die hohe Akquisitionsaktivität im zweiten Halbjahr 2022 sowie im Berichtszeitraum selbst zurückzuführen.
Das Konzern-EBITDA wird regelmäßig von Gewinnen aus günstigem Erwerb („Bargain Purchase“) der abgeschlossenen Akquisitionen begünstigt und belief sich im ersten Halbjahr 2023 auf 405,4 Mio. EUR (1. Halbjahr 2022: 66,0 Mio. EUR).
Das insbesondere um die Einflüsse aus den geschäftsmodellimmanent regelmäßigen Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios bereinigte Adjusted EBITDA beläuft sich für das erste Halbjahr 2023 auf 41,2 Mio. EUR (1. Halbjahr 2022: -32,9 Mio. EUR). Darin spiegeln sich die erfolgreich umgesetzten operativen Optimierungsprogramme im Portfolio wider.
Wachstumsfördernde Weichenstellungen
Mit der im ersten Quartal erfolgten frühzeitigen Refinanzierung und Ablösung der bestehenden und 2024 auslaufenden Anleihe im Volumen von 80 Mio. EUR durch eine neue, bis 2027 laufende Anleihe im Volumen von 100 Mio. EUR sowie deren Aufstockung im weiteren Verlauf des Berichtszeitraums auf ein Nominalvolumen von 150 Mio. EUR hat Mutares zudem die finanzielle Basis für das weitere Unternehmenswachstum gelegt.
Darüber hinaus hat das Unternehmen nach der Eröffnung eines Standorts in Warschau im Mai dieses Jahres die nächsten Wachstumsschritte in die USA und nach China geplant. Die Eröffnung von Standorten außerhalb von Europa stellt für Mutares den nächsten logischen Schritt der Expansion dar, nachdem sich das Unternehmen in den vergangenen Jahren dank der europaweiten Präsenz mit elf Standorten als europaweit führender Spezialist für Distressed Private Equity etablieren konnte.
Ausblick
Über die Ausweitung des Branchenfokus mit der Ergänzung der bislang drei Segmente um ein viertes (Retail & Food) und die geografische Expansion in die USA und nach China eröffnen sich für Mutares beträchtliche, bisher nicht adressierte Wachstumschancen, die das Wachstum über das bis 2025 formulierte Mittelfristziel von ca. 7,0 Mrd. EUR Konzernumsatz sowie 125 Mio. bis EUR 150 Mio. EUR Jahresüberschuss der Holding hinaus sicherstellen könnten.
Basierend auf der Entwicklung im ersten Halbjahr 2023 und unter der Annahme des erfolgreichen Abschlusses des SMP-Exits bestätigt der Vorstand die Prognose für das Geschäftsjahr 2023. Diese sieht für den Konzern weiterhin einen Umsatz von 4,8 Mrd. EUR bis 5,4 Mrd. EUR und einen Jahresüberschuss in Höhe von 92 Mio. EUR bis 112 Mio. EUR der Holding vor.
Jahres-Chart:
Die Mutares SE & Co. KGaA mit Sitz in München (HQ) erwirbt mittelständische Unternehmen in Sondersituationen mit Sitz in Europa, die signifikante operative Verbesserungspotenziale aufweisen und nach einem Repositionierungs- und Stabilisierungsprozess wieder veräußert werden.
Die Aktie notiert im Regulierten Markt in Frankfurt (Prime Standard) sowie im Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, München, Stuttgart. Aktuelle Marktkapitalisierung: 454 Mio. EUR.
Mutares: Übernahme von Arriva Polen abgeschlossen – (goingpublic.de)
Autor/Autorin
Ike Nünchert ist Mitglied des Autoren-Teams und schreibt für GoingPublic On- & Offline-News rund ums Börsengeschehen schwerpunktmäßig in Europa und den USA. Ein weiterer Berichtsfokus liegt beim Segment gründergeführter börsennotierter Unternehmen.