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Die Bellevue Group hat im ersten Halbjahr 2024 einen Konzerngewinn von 7,4 Mio. CFH eingefahren. Damit lag der Gewinn nach Unternehmensangaben um 7% unter Vorjahresniveau. Gebhard Giselbrecht, CEO der Bellevue Group, zum Halbjahresabschluss 2024: „Die Geschäftsentwicklung unserer Gruppe konnte in den ersten sechs Monaten des laufenden Jahres stabilisiert werden. Wir haben das konstruktivere Marktumfeld für ein solides, aber noch nicht zufriedenstellendes Ergebnis genutzt.“ Die größtenteils positive Anlageperformance der unternehmenseigenen Anlagestrategien wecke ein zunehmendes Anlegerinteresse und bilde eine gute Basis für die Akquisition weiterer Kundenvermögen.
„Dennoch war unsere Gruppe aufgrund der über die letzten drei Jahre unterdurchschnittlichen Renditemöglichkeiten im Gesundheitssektor mit Reallokationen von Kundenvermögen konfrontiert. Mit den eingeleiteten strategischen Maßnahmen zur Optimierung unserer Angebotspalette und Anlageperformance sowie der intensivierten Kunden- und Vertriebsaktivitäten sind wir gut aufgestellt, um von einem nachhaltigen Marktaufschwung im für Bellevue relevanten Anlageuniversum unmittelbar zu profitieren“, so Giselbrecht.
Bellevue Group: Erst verhaltener Aufschwung im Anlageuniversum von Bellevue
Obwohl sich die globalen Finanzmärkte in der Berichtsperiode sehr positiv entwickelten, war im Gesundheitssektor als defensiver Wachstumsmarkt im 1. Halbjahr 2024 erst ein verhaltener Aufschwung zu sehen. Insbesondere die größeren Healthcare-Unternehmen profitierten von dieser Erholung, während der Markt für kleinere und mittelgroße Unternehmen im Gesundheitssektor – das zentrale Anlageuniversum von Bellevue – stabil blieb. Der starke Rebound gegen Ende 2023 setzte sich im laufenden Jahr aufgrund der veränderten Zinssenkungserwartungen im Frühling 2024 nicht fort. Den kurzfristigen Rückenwind konnte Bellevue zur Stabilisierung der Geschäftsentwicklung nutzen. Die unterdurchschnittliche Entwicklung des Healthcare-Sektors prägt jedoch die Resultate von Bellevue weiterhin.
Stabilisierung der verwalteten Kundenvermögen bei knapp 7 Mrd. CFH
Nachdem die verwalteten Kundenvermögen in den letzten Jahren primär marktbedingt sukzessive erodierten, konnte die Vermögensbasis im laufenden Jahr dank der partiellen Markterholung stabilisiert werden, so das Unternehmen. Die Kundenvermögen blieben mit 6,7 Mrd. CFH gegenüber Ende 2023 (6,9 Mrd. CHF) beinahe unverändert. Die positive Anlageperformance sowie die Zuflüsse vor allem in Healthcare- und Entrepreneur-Strategien von über 500 Mio. CFH konnten demnach die aufgrund der Durststrecke im Gesundheitssektor vorgenommen Reallokationen von Kundenvermögen in Höhe von rund CHF 860 Mio. CFH teilweise kompensieren.
Die Erträge aus den Asset-Management-Dienstleistungen gingen um 19% auf knapp 35 Mio. CFH zurück, da die durchschnittlich verwalteten Kundenvermögen mit 7 Mrd. CFH im Vorjahresvergleich um 21% tiefer lagen. Dank eines gegenüber Vorjahr deutlich verbesserten Erfolgs aus Finanzanlagen, der primär auf die Marktsituation zurückzuführen sei, konnte der Ertragsrückgang mit 12% auf 36,4 Mio. CFH teilweise abgefedert werden.
Insgesamt erwirtschaftete Bellevue einen im Vorjahresvergleich um 7% tieferen Konzerngewinn von 7,4 Mio. CFH. Die Cost-Income-Ratio liegt mit 70% gegenwärtig über dem mittelfristig angestrebten Zielbereich von 60-65%.
Wachstumspotenzial bei Neulancierungen und traditionellen Strategien
Der Großteil der Anlagestrategien von Bellevue erzielte positive Renditen, getragen vom leicht verbesserten Marktumfeld. Gar eine zweistellige Anlageperformance erzielten die Strategien Bellevue Diversified Healthcare mit 11,5% in USD und Bellevue Entrepreneur Europe Small mit 11,8% in EUR, die gleichzeitig eine relative Outperformance von 3.5% bzw. 7.4% realisierten. Erfolgreich gestaltete sich auch der Start der neu lancierten Fonds Bellevue AI Health mit 11,0% in USD und Bellevue Obesity Solutions mit 10,4% in USD, die auch die entsprechende Benchmark um 3,0% bzw. 2,4% übertrafen.
Die Flaggschiffprodukte BB Biotech und Bellevue Healthcare Trust blieben dagegen hinter den Erwartungen zurück. Obwohl BB Biotech seit der Gründung 1993 eine durchschnittliche zweistellige Jahresrendite erzielte, ließ die Dynamik zuletzt nach.
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Die Redaktion der Kapitalmarkt Plattform GoingPublic (Magazin, www.goingpublic.de, LinkedIn Kanal, Events) widmet sich seit Dezember 1997 den aktuellen Trends rund um die Finanzierung über die Börse. Ob Börsengang (GoingPublic) oder die vielfältigen Herausforderungen für börsennotierte Unternehmen (Being Public), präsentiert sich GoingPublic cross-medial als Kapitalmarktplattform für Emittenten und Investment Professionals.
