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Inhalt m o c . e b o d a . k c o t s – t a r p o b a p © l : o t o F Österreichs Wirtschaft wappnet sich gegen die Folgen der Krise. Das Handelsvolumen an der Börse stabilisiert sich, am Anleihemarkt werden internationale Emittenten gelistet. Seiten 6–10 Die Champions unter Österreichs Unternehmen können dazu beitragen, den heimischen Kapitalmarkt zu fördern. Interview mit Mag. Harald Kröger, RBI Seiten 22–23 Ausgerechnet die tradierte Bankenplattform SWIFT ist geeignet, um Kommunikation und Transparenz zwischen Emittenten und Investoren zu verbessern. Seiten 36–37 3 Grußwort Die Börse als Turbo für Transformation und Teilhabe Christoph Boschan, Wiener Börse Einführung & Hintergrund 6 Wiener Börse weiter auf Wachstumskurs Österreichischer Kapitalmarkt zeigt sich krisenfest und innovativ 12 „Ein führender europäischer Listingplatz für Anleihen“ Interview mit Matthias Szabo, Director Debt Listings, Wiener Börse 14 Wirtschaft wappnet sich gegen Krisenfolgen Emittentenumfrage unter österreichischen Unternehmen 18 „Unternehmen haben 2022 noch mal einen draufgelegt“ Auf der CIRA-Jahreskonferenz brillierten einige Gesellschaften mit ESG-Kompetenz 22 „Negativzinsen sind nicht die Normalität“ Interview mit Mag. Harald Kröger, Bereichsleiter Investmentbanking, Raiffeisen Bank International (RBI) Finanzierung & Investment 24 „ESG liefert Herausforder- ungen, aber auch viel Potenzial“ Interview mit Bernhard Leder, Head of Group Markets Origination and Funding, Erste Group 30 Mehr Mut zur Aktienanlage Inflation, Pandemie und die sozialen Medien bewirken eine Veränderung der Aktienkultur in Österreich 34 Digitaler Tresor Die OeKB Gruppe lanciert zwei neue Onlineplattformen Mag. Harald Seisenbacher, Christian Steinlechner, MA, OeKB Investor Relations 36 Kommunikation 4.0 SWIFT als weltweite digitale Kommunikationsplattform für Transparenz und die Ausübung von Stimmrechten Götz Dickert, Captrace 38 CIRA-Strategiemeeting Know-how-Drehscheibe der Investor Relations Elis Karner, CIRA 42 „Investitionen in Biotechs erfordern viel Geduld und Vertrauen“ Interview mit Dr. Andreas Grassauer, und Pascal Schmidt, Marinomed Biotech Being Public 44 Keine Wettbewerbsnachteile riskieren Warum auch österreichische Unternehmen das deutsche Lieferkettensorgfaltspflichten- gesetz im Auge behalten sollten Mirco Schmidt, EQS Group 46 „Unternehmen sollten keine Angst vor der Börse haben“ Interview mit Dr. Peter Werth, Wolftank Group Special apitalmart Österreich 2022

Einführung & Hintergrund r e l l i t S s o k A / e s r ö B r e n e W © i Wiener örse weiter au Wachstumsurs Österreichischer Kapitalmarkt zeigt sich krisenfest und innovativ : o t o F Während die weltweiten Aktienmärkte weiterhin unter Druck stehen, stabilisiert sich das Handelsvolumen der Wiener Börse im dritten Quartal auf Vorkrisenniveau. Der Anleihenlistingplatz gewinnt zahlreiche internationale Kunden und trotzt dem verhaltenen Emissionsumfeld. Das neue ESG-Bond-Segment schafft mehr Transparenz nach internationalen Standards. Zu den ersten Neuzugängen zählte im Mai die grüne österreichische Staatsanleihe. on homas ncher Der Russland-Ukraine-Krieg, geopoliti- sche Unsicherheit sowie die Zinsent- scheidungen der Notenbanken ließen die Anleger nervös werden – die ersten neun Monate zeigten eine hohe Handelsak- tivität an der Wiener Börse. Der Austrian Traded Index (ATX) verlor seit Jahres- beginn rund 30%, der ATX Total Return knapp 28%. Letzterer ist ein Performancein- dex, bei dem die Dividenden eingerechnet werden, während der ATX die reine Kursent- wicklung ohne Ausschüttungen darstellt. risenstimmung abgeflaut Nach einem sehr starken, von Volatilität geprägten ersten Halbjahr pendelten sich die Aktienumsätze im dritten Quartal mit 15,5 Mrd. EUR auf Vorkrisenniveau ein. Ins- gesamt liegt der Aktienumsatz im bisheri- gen Jahresverlauf 2022 mit 58,3 Mrd. EUR um 6% über dem Vorjahr – ein Zehnjah- reshoch. Rund 80% dieser Umsätze stam- men von internationalen Handelshäusern. Durchschnittlich wurden im dritten Quar- tal an einem Handelstag in Wien rund 235 Mio. EUR umgesetzt. Die drei stärksten Tage in den ersten neun Monaten waren Special apitalmart Österreich 2022

„Die Unternehmen sind hier im Driving Seat und entscheiden, wann für sie der richtige Zeitpunkt ist“, weiß Boschan. Neuemissionen sind stark von zahlreichen Faktoren abhängig, etwa von der Markt- lage. Unabhängig davon sind die Vorberei- tungen für einen Börsengang wichtig. „Wir stehen mit den Unternehmen in laufendem Austausch und beraten auch mit Events in Präsenz oder virtuell“, so Boschan. „Aktu- ell blicken wir zuversichtlich auf das nächste halbe Jahr.“ ohes eel bei neuen nleihen In einem schwierigen Emissionsmarkt hat die Wiener Börse auch eine hohe Zahl an neuen Anleihenlistings erreicht. Diese Notie- rungen gingen nur leicht zurück, nämlich auf 4.803 von 5.116 im Vorjahreszeitraum. Sie stammen vor allem von internationalen Geld- instituten wie Development Bank of Kaz- hakhstan, der polnischen mBank SA oder Eu- ropcar UK. Der österreichische Handelsplatz konnte sich als einer der Top-Listing-Plätze in Europa behaupten und die Zahl neuer in- ternationaler Kunden um ein Drittel steigern. eue Plattorm r ESonds Schon seit 2018 gibt es an der Wiener Börse eine Plattform für nachhaltige Anleihen. Diese erhielt einen neuen Anstrich – unter dem Namen „Vienna ESG Segment“ wurden die Kriterien verschärft (siehe Interview mit Matthias Szabo, Director Debt Listings der Wiener Börse AG, auf S. 12). In den ers- ten deshalb ihren Fokus weniger auf das Tagesgeschehen, sondern mehr auf die langfristige Unternehmens- und Marktent- wicklung richten. „So schläft man nicht nur besser, es ist auch der einzige Weg, von den langfristig realen Renditen über der Inflation zu profitieren“, ist Boschan überzeugt. Ps in der Warteschleie Wie werden sich die Neuemissionen in die- sem und im nächsten Jahr entwickeln? Abb. 2: Wiener Börse: anhaltend starke Handelsaktivität Einführung & Hintergrund Abb. 1: ATX 01.04.2017 - 01.10.2022 (6 Jahre, 1 Monat) 4.000,00 3.500,00 3.000,00 2.789,23 2.750,00 2.500,00 2.250,00 2.000,00 1.750,00 1.500,00 Jan '18 Jan '19 Jan '20 Jan '21 Jan '22 Quelle: stock3 der 31. Mai mit 1,12 Mrd. EUR, der 28. Feb- ruar mit 911 Mio. EUR und der 18. März mit 870 Mio. EUR. ohe Umstze mit lue hips Die fünf höchsten Aktienumsätze im ATX nach neun Monaten erzielten Erste Group Bank AG (10,21 Mrd. EUR), OMV AG (7,94 Mrd. EUR), VERBUND AG (5,96 Mrd. EUR), Raiffeisen Bank International AG (5,40 Mrd. EUR) und voestalpine AG (4,18 Mrd. EUR). Im prime market trotzten vier Unterneh- men dem diesjährigen weltweiten Abwärts- trend: Im Jahresverlauf liegen Schoeller- Bleckmann AG (+45,07%), Flughafen Wien AG (+24,25%), STRABAG SE (+5,32%) und S IMMO AG (+4,37%) im Plus. Die Marktkapitalisierung aller österreichischen, in Wien notierten Unternehmen (Stichtag: 30. September 2022) betrug 104,88 Mrd. EUR. Equipment Oilfield Stabile eschtsmodelle mit nnoationsproeten „Österreichische börsennotierte Unter- nehmen überzeugen mit hoher Manage- mentqualität“, sich Börsenchef Christoph Boschan. „Sie haben stabile Geschäftsmodelle bei gleichzeitig starken Forschungs- und Entwicklungsausgaben für Innovationsprojekte, die ihre Markt- stellung und damit auch Dividenden für die Zukunft absichern.“ Die Anleger soll- freut Quelle: Wiener Börse AG, Stand: 30. September 2022 Special apitalmart Österreich 2022

Einführung & Hintergrund ttratie ebhren und schnelle istingprozesse bei nleihen Christoph Boschan, CEO, Wiener Börse AG GoingPublic: Was sind die Folgen des Ukrainekriegs für die Wiener Börse? Boschan: Die Auswirkungen des Ukrainekriegs haben sich am Aktienmarkt durch Preisschwankungen und eine hohe Handels- aktivität gezeigt. Das Thema der Energiewende rückte besonders bei den Unternehmen noch stärker in den Fokus. Betroffen von den Entwicklungen ist auch unsere CIS-Indexpalette, denn bereits Anfang März wurden Indizes mit russischen Basiswerten aus- gesetzt und als weitere Folge des Ukrainekriegs ein Teil davon eingestellt. Christoph Boschan Was sind die Gründe für das starke Wachstum des Anleihengeschäfts? Wir setzen seit Jahren einen starken internationalen Vertriebsfokus im Bereich der Anleihen – und das erfolgreich. Durch attraktive Gebühren und schnelle Listingprozesse konnte der Vienna-MTF bei internationalen Kunden gut positioniert werden. Unserem Sales-Team ist es gelungen, die Anzahl der ausländischen Emittenten gegenüber dem Vorjahr um 30% zu steigern. ten neun Monaten 2022 gab es an der Wiener Börse weitere Neuerungen. „Allen voran im Handel, wo ein neues Market- Making-Modell die Handelsqualität und die Attraktivität des Marktplatzes steigert“, erläutert Boschan. „Mit Optiver konnten wir auf der Handelsseite einen sehr promi- nenten Kunden gewinnen.“ Strung der öentlichen apitalmrte Die europäischen Gesellschaften befinden sich in einer Phase der Transformation. „Er- folgreiches Unternehmertum ist ein Anker für unseren Standort“, sagt Boschan. „Klima- wandel und die alternde Gesellschaft rufen nach Innovation, europäische Visionäre suchen Kapital für die Umsetzung ihrer Zukunftsprojekte.“ Dafür müsse unbedingt privates Kapital aktiviert werden. Damit Europa nicht ins Hintertreffen gerät und global mitmischen kann, sei es notwendig, die öffentlichen Kapitalmärkte zu stärken. „Als Unternehmen macht sich die Wiener Börse mit laufenden Neuerungen zukunfts- fit. Als Nationalbörse ist sie die ideale Platt- form, um heimische Emittenten mit interna- tionalen Marktteilnehmern zu vernetzen.“ Abb. 3: Wiener Börse: Anleihenlistings auf hohem Niveau örsenwissen r Schler Wer über Wissen und aktuelle Informationen verfügt, kann besser am Wirtschaftssystem teilnehmen und zwischen Investition und Spekulation unterscheiden. Die Wiener Börse setzt sich deshalb schon seit Jahren dafür ein, das Wissen um Kapitalmarkt und Aktien populär zu machen. Auf deren Initi- ative erarbeitete 2022 ein Experten- und Lehrerteam neues Unterrichtsmaterial für die Sekundarstufe I (Unterstufe). Kosten- frei und ohne Anmeldebarriere sind die Unterlagen jetzt digital oder gedruckt er- hältlich. azit Trotz vieler Krisen und schwieriger Markt- bedingungen ist die Wiener Börse 2022 auf ihrem Erfolgsweg weiter vorangekommen. Den Herausforderungen der nächsten Jahre – Ukrainekrieg, Energieverteuerung, hohe Inflation, Klimawandel und Digitalisierung – stellt sich der Finanzplatz Österreich optimistisch und tatkräftig. Um diese Prob- leme in den Griff zu bekommen, ist es für die europäischen Staaten notwendig, mit attraktiven Finanzprodukten privates Kapi- tal zu mobilisieren. Davon wird – neben Unternehmen sowie Sparern und institutio- nellen Anlegern – auch die Wiener Börse ■ profitieren. Quelle: Wiener Börse AG, Stand: 30. September 2022 10 Special apitalmart Österreich 2022 © : o t o F m o c . e b o d a . k c o t s – a p a k t e o v i i l

Einführung & Hintergrund Ein hrender europischer istingplatz r nleihen Interview mit Matthias Szabo, Director Debt Listings, Wiener Börse AG GoingPublic: Ihr Anleihengeschäft ist in den ersten neun Monaten um 6% gegenüber dem Vorjahreszeitraum gestiegen. Was sind die Gründe für die anhaltend positive Entwicklung? Szabo: Die Wiener Börse konnte sich in den letzten Jahren als ein führender euro- päischer Listingplatz für Anleihen etablie- ren. Mittlerweile notieren insgesamt über 12.700 Bonds mit einem Gesamtvolumen von rund 700 Mrd. EUR in Wien. Auch in einem von viel Unsicherheit geprägten Marktumfeld gelingt es uns zunehmend, die Vorteile der Wiener Börse international sichtbar zu machen und weitere Markt- anteile zu gewinnen. Entscheidend ist dabei, dass wir unsere Emittenten und Partner in ihrem täglichen Geschäft best- möglich unterstützen und gleichzeitig die regulatorischen Anforderungen der Inves- toren und Aufsichtsbehörden erfüllen. Warum hat die Wiener Börse bei internationalen Anleiheinvestoren einen so guten Ruf? Sie ist ein verlässlicher, kundenorientierter Partner im europäischen Kapitalmarkt- geschäft. Bei Emittenten aus In- und Aus- land punkten wir mit hoher Servicequalität. Schnelligkeit, Flexibilität und Kundenfokus im Listingprozess sind einige der Gründe, die für eine Notierung in Wien sprechen. Investoren wiederum schätzen Transparenz und ein geregeltes Umfeld, das nur ein regu- lierter Börsenplatz bieten kann. Das vor drei Wochen gestartete „Vienna ESG Segment“ schafft mit einem neuen Regelwerk mehr Transparenz im stark steigenden Angebot ESG-konformer Anleihen. Welche Regeln sind das? Sie umfassen verpflichtende Aufnahme- und Folgepflichten für nachhaltige Anlei- hen. Es basiert auf international etablier- ten Standards, wie den Green und Social Bond Principles der International Capital Market Association. Neue Emittenten ver- pflichten sich zum Einholen einer externen Prüfung durch eine unabhängige Partei, der sogenannten Second Party Opinion, sowie verstärkten Folgepflichten, wie lau- fenden Offenlegungen. Was sind die Vorteile des Vienna ESG Segment für Investoren? Es ist ein transparentes, eigens für nach- haltige Anleihen konzipiertes Segment, das Anlegern einen leichteren Zugang zu Finanz- instrumenten ermöglicht, die die grüne Transformation der Kapitalmärkte fördern. Anleger können darauf vertrauen, dass sie mit solchen Bonds ein verantwortungs- bewusstes und ökologisch nachhaltiges Investment tätigen, bei dem die Sustain- able Development Goals der Vereinten Nationen eine Rolle spielen. Die laufende Offenlegung und Berichterstattung über die Verwendung des Emissionserlöses soll es Investoren ermöglichen, eine qualifizierte Investitionsentscheidung zu treffen. Seit Kurzem notiert die erste grüne Bundesanleihe der Republik Österreich im Vienna ESG Segment. Welche Ziele verfolgt dieser Green Bond? Die eingenommenen Gelder sollen laut öster- reichischer Bundesfinanzierungsagentur eine nachhaltige Ökologisierung der Wirtschaft finanzieren. Der überwiegende Teil fließt in den Ausbau sauberen Transports und erneuerbarer Energien. Zudem werden Projekte für nachhaltige Wasser- und Abwasserbewirtschaftung, Erhöhung der Biodiversität oder Vermeidung von Umwelt- verschmutzung finanziert. Um Investoren ein Höchstmaß an Transparenz sowie einen Überblick über die erzielten Fortschritte und positiven ökologischen Auswirkungen zu geben, verpflichtet sich die Republik Österreich, einen jährlichen Bericht über die Verwendung der Erlöse der grünen Anleihe zu veröffentlichen. 12 Special apitalmart Österreich 2022 Welche Investoren haben die Anleihe gekauft? Das Gesamtemissionsvolumen von 4 Mrd. EUR haben institutionelle Anlegern gezeich- net. Das Ordervolumen betrug 25,4 Mrd. EUR, wobei 70% grüne Investoren waren. Damit hat sich die Republik Österreich erfolgreich bei internationalen Investoren positioniert, die ein besonderes Augen- merk auf Nachhaltigkeit legen. Gibt es noch andere neue Angebote im Anleihengeschäft? Wir haben vereinfachte Listingregeln für börsennotierte Emittenten auf den Weg gebracht. Zudem wurde ein Segment für Emittenten eingerichtet, die ausschließlich qualifizierte Anleger ansprechen und somit von einigen regulatorischen Erleichterun- gen profitieren können. Wir stellen unsere Servicequalität ständig auf den Prüfstand und entwickeln unsere Dienstleistung stän- dig zum Vorteil der Kapitalmarktteilneh- mer weiter. ■ Das Interview führte Thomas Müncher. U EREWPRER Matthias Szabo verantwortet mit seinem Team bei der Wiener Börse den internatio- nalen Ausbau im Anleihenbereich. In dieser Rolle forciert er federführend die Ausrich- tung zu einem europäischen Listinghub für Anleihen und berät internationale Kapital- marktexperten im Emissionsgeschäft.

Einführung & Hintergrund Wirtschat wappnet sich gegen risenolgen Emittentenumfrage unter österreichischen Unternehmen Der Ukrainekrieg belastet die Konjunktur und drückt auf die Stimmung der Unternehmen. Viele Emittenten haben bereits wirksame Maßnahmen ergriffen, um die Probleme in den Griff zu bekommen. Doch das gesamte Ausmaß der Krisenfolgen ist noch nicht absehbar. Gelobt wird das serviceorientierte Handeln der Wiener Börse, in unsicheren Zeiten das Vertrauen am Kapitalmarkt zu stärken. on homas ncher W eltweit kamen die Aktienkurse im Februar und März dieses Jahres deutlich unter Druck. Dem konnte sich natürlich auch die Wiener Börse nicht entziehen. „Dadurch erhöhte sich die Volatilität der Kurse im ersten Halbjahr deutlich“, weiß Milena Ioveva, Head of Investor Relations der PORR AG. „Im weiteren Jahresverlauf belasteten zudem die beiden Zinserhöhungen der EZB das Marktumfeld.“ alahrt önnte sich ortsetzen Der ATX hat seit Ausbruch des Ukraine- kriegs mehr als 20% verloren. Dadurch hat sich die Marktkapitalisierung vieler Preisspirale wird lnger anhalten Harald Hagenauer, Head of Investor Relations, Österreichische Post AG GoingPublic: Wie belastet die Infla- tion die Wirt- schaft und den Kapitalmarkt? Die Hagenauer: sich verfestigende Inflation stellt eine enorme Herausfor- derung für alle Ge- sellschaften dar, denn die Preisspirale wird noch länger bestehen und somit den Druck auf die Unternehmen weiter aufrechterhalten. Diese Unsicherheit in der Umsatz- und Er- gebnisprognose zeigt sich auch am vola- tilen Kapitalmarkt. Harald Hagenauer großer börsennotierter Unternehmen in Österreich stark reduziert. „Die Anleger sind zurückhaltender geworden und teil- weise in Warteposition“, bemerkt Hannes Roither, Vice President Investor Relations & Sponsoring bei PALFINGER. Der Krieg drückt auf die Stimmung und Konjunktur. „Viele Effekte sind noch nicht in der Wirt- schaft und bei den ÖsterreicherInnen an- gekommen“, ergänzt Pascal Schmidt, Chief Financial Officer bei Marinomed Biotech. „Wir müssen weiter mit Druck auf die Kurse rechnen.“ Die große Unsicherheit am Kapitalmarkt steht den österrei- chischen Unternehmen im Herbst und Winter noch bevor. „Sollte eine Gas- und Energiekrise zu COVID-19, Supply Chain und Inflation hinzukommen, wird dies zusätzlich einen negativen Effekt an den Börsen auslösen, national wie interna- tional“, befürchtet Roither. Unternehmen unterschiedlich betroen Neben Ukrainekrieg belasten natürlich auch Inflation, Energiepreissprünge und Lieferkettenprobleme. Die Folgen sind indes unterschiedlich; nicht alle Unter- nehmen sind im selben Maße und von jeder Krise beeinflusst. Stark von Krieg und Preisspirale betroffen sind die Ener- gie- und Baubranche sowie viele Unter- nehmen, die in großem Umfang mit mittel- und osteuropäischen Staaten handeln oder dort produzieren. „Die Preisstei- gerungen bei Baumaterialien und Energie wirken sich in höheren Baukosten aus“, erläutert Ioveva. „Diese können wir zum Großteil an unsere Auftraggeber weiter- geben.“ Gesamtwirtschaftlich führt die starke Inflation zu einer erhöhten Unsi- cherheit im Markt und zu mehr Vorsicht vor allem bei Wohnbauinvestitionen. 1 Special apitalmart Österreich 2022 e c i v r e s o t o F - A P A / e s r ö B r e n e W © i : o t o F

Einführung & Hintergrund röeres Einzugsgebiet mit besserer Diersiation Friedrich Mostböck, Head of Group Research, Erste Group Bank AG GoingPublic: Was zeichnet österreichische Unternehmen in der Krise aus? Mostböck: Trotz geografischer Nähe haben die Länder in Zentral- und Osteuropa (CEE) nach wie vor ein intaktes langfristiges Aufholpotenzial. Die dort aktiven österreichischen Unternehmen verfügen über ein größeres Einzugsgebiet mit besserer Diversi- fikation. Viele andere Unternehmen wie ANDRITZ, AT&S, DO & CO, MAYR-MELNHOF oder SBO sind erfolgreich in globalen Nischen tätig; oft als Markt- und Kostenführer. So besteht ebenfalls eine geringere Abhängigkeit von der österreichischen Wirtschaft. Friedrich Mostböck uswirungen der nflation noch nicht bedeutsam Stefan Marin, Head of Investor Relations, Frequentis AG GoingPublic: Welche Folgen haben Inflation und hohe Energie- preise für Ihr Unternehmen? Marin: Frequentis ist kein energie- oder rohstoffintensives Unternehmen. Wir stocken unsere Bevorratung auf. Die Infla- tion ist ein Thema für Gehaltsabschlüsse, diese werden aber eher das Jahr 2023 belasten. Aus heutiger Sicht sind die Auswirkungen der Inflation in diesem Jahr noch nicht als signifikant einzustufen. t a . m r u w n e w o t o f . i w w w © : o t o F Stefan Marin der Inflation werden oftmals erst im nächsten Jahr die Bilanzen stark belasten. „Viele Unternehmen konnten erste Effekte risenommuniation deutlich einacher Pascal Schmidt, Chief Financial Officer, Marinomed Biotech GoingPublic: Was sind in Krisenzei- ten die Vorteile der Wiener Börse? Schmidt: In diesen Zeiten kann die ge- ringere Größe ein Pluspunkt sein. Statt in der Anonymität einer großen Börse unterzugehen, ver- fügt der österreichische Handelsplatz über etablierte Kontakte zu den wesentlichen Investoren. Die Krisenkommunikation ist deutlich erleichtert und schafft Vertrau- en bei Gesellschaften und Investoren. Pascal Schmidt kompensieren“, bestätigt Schmidt. „Wir sehen aber jetzt, dass sich das ändert: Preise steigen, Verfügbarkeiten sinken.“ Viele Unternehmen können derzeit noch nicht einschätzen, wie lange es dauern wird, bis sich diese Parameter wieder verbessern. ertrauen schaen r risenbewltigung Die Wiener Börse versucht, ihre etablier- ten Kontakte zu wichtigen Investoren zu nutzen, um mit guter Kommunikation Zutrauen hinsichtlich der Krisenbewäl- tigung zu schaffen. „Gerade in unsiche- ren Zeiten ist Transparenz und Kommu- nikation enorm wichtig“, betont Harald Hagenauer, Head of Investor Relations der Österreichischen Post. „Koordinierte internationale Roadshows helfen, das Vertrauen am Kapitalmarkt zu stärken.“ Stefan Marin, Head of Investor Relations der Frequentis AG, nennt zwei weitere Stärken: „Stabilität des Geschäfts- modells und Serviceorientierung für die Kunden.“ 1 Special apitalmart Österreich 2022 Starer ous au ittel und steuropa Als eine der ältesten Wertpapierbörsen der Welt genießt sie international einen hervorragenden Ruf. „Hier sind globale Weltmarktführer gelistet, die über den ATX und ATX Prime Sichtbarkeit erlangen“, betont Roither. Außerdem sind die Indizes die Sektoren betreffend gut diversi fiziert. Viele Unternehmen sind mit einer starken Expansion in mittel- und osteuropäische Länder erfolgreich gewesen. Diese Regio- nen werden in den kommenden Jahren deutlich stärker wachsen als viele EU-Län- der. Nicht zuletzt ist die Wiener Börse im internationalen Kontext ein starker Player bei Anleihen, vor allem bei Green Bonds. „Damit ist es möglich, zukünftigen Finan- zierungsbedarf gut abzudecken“, weiß Roither. Natürlich kann sich auch der Wiener Börsenplatz den internationalen Entwicklungen an den weltweiten Börsen nicht entziehen und hängt von deren Performance ab. azit Leitindex ATX und ATX Prime sind seit Jahresbeginn deutlich gefallen. Ukraine- krieg, Inflationsanstieg und Lieferengpässe haben auch die österreichischen Unter- nehmen erreicht und die Anleger verun- sichert. Die Alpenrepublik hat aber eine solide Wirtschaftsstruktur mit großen Konzernen, mittelständischen Firmen und innovativen Start-ups. Weitere Pluspunkte sind die engen Verbindungen zu Osteuropa und die hohe Internationalität bei Handels- teilnehmern und Investoren. Das sind gute Voraussetzungen, um die vielfältigen Krisenlagen in den kommenden Jahren gut zu überstehen. ■ r e l l i t S s o k A / e s r ö B r e n e W © i : o t o F

Einführung & Hintergrund Unternehmen haben 2022 noch mal einen draugelegt Auf der CIRA-Jahreskonferenz brillierten einige Gesellschaften mit ESG-Kompetenz Die Investor-Relations-Konferenz des CIRA (Cercle Investor Relations Austria) in Wien ist das jährliche Highlight der Branche in Österreich. Im Hilton Vienna Park diskutierten mehr als 300 Gäste über Digitalisierung, Nachhaltigkeit und die ökonomi- schen Herausforderungen in schwierigen Zeiten. on Simone oehringer Ein paar Dutzend Gäste hatten sich auch diesmal wieder online zuge- schaltet. Doch mehr als 300 IR- Manager:innen und Fachleute aus angren- zenden Bereichen ließen es sich nicht nehmen, nach zwei Konferenzen im Online- bzw. Hybridformat wieder persön- lich ins Hilton-Hotel am Stadtpark zu kom- men und mal wieder richtig zu netzwerken – sogar die gute alte Visitenkarte war wie- der gefragt. Nachdem der für seine Pandemieprog- nosen bekannte österreichische Mathe- matiker und Simulationsforscher Niki Pop- per die Gäste mit seinen ökonomischen Szenarien provokant zum Nachdenken animiert hatte, folgte die Choreografie der CIRA-Konferenz dem Prinzip „vom Allge- meinen zum Speziellen“. Nach einem Dis- kussionspanel zu den speziellen Bedin- gungen für Österreichs Wirtschaft ob der drohenden Rezession in Teilen Europas, der Energiekrise und der damit verbunde- nen rasanten Preissteigerungen folgten insgesamt neun breit und fachkundig be- setzte Panels mit rund 50 Expert:innen, u.a. zu den Themengebieten EU-Taxono- mie, digitale IR, Zukunft der Hauptver- sammlung und dem Einfluss der jungen Generation auf die Aktionärskommunika- tion. Das Programm der CIRA-Konferenz vom 12. Oktober 2022 im Einzelnen finden Sie unter www.konferenz.cira.at. Sieben Unternehmen ausgezeichnet Neben den Debattenrunden zu einzelnen Fokusthemen und zwei Expertentalks zu den Kapitalmärkten wurden am Abend 1 Special apitalmart Österreich 2022 k e r a s e T n a h p e t S z n e H i i : f a r g o t o F ; k e r a s e T / e c v r e s o t o F - A P A / a i r t s u A s n o i t a e R r o t s e v n I e c r e C l l - I A R C © : s o t o F

Einführung & Hintergrund noch sieben Unternehmen des ATX Prime für ihre hochwertige Nachhaltigkeitsbericht- erstattung ausgezeichnet. Basis dafür war eine aktuelle Studie der Hamburger Agen- tur für Finanz- und Unternehmenskommu- nikation Kirchhoff Consult AG, die unter Federführung der HHL Leipzig Graduate School of Management erstellt wurde. Erreulich nachhaltig Im Rahmen der Studie wurde die Nachhal- tigkeitskommunikation der 39 Unterneh- men im österreichischen Aktienindex ATX Prime einzeln untersucht. Die Analyse um- fasste drei Bereiche: erstens die Qualität des Sustainability Reportings, zweitens das integrative Nachhaltigkeitsverständ- nis dabei sowie drittens die Kohärenz der Darstellung von Nachhaltigkeitsthemen in wichtigen Kommunikationsformaten. Die Bewertungen in den drei Kategorien, die zu einem Sustainability Score zusammen- gefasst wurden, führten zu einem erfreu- lichen Gesamtergebnis: „Die österreichi- schen Unternehmen haben 2022 noch mal einen draufgelegt“, formulierte es Jens Hecht, Managing Partner der Kirchhoff Consult AG. So erreichten die Unterneh- men des ATX Prime einen Sustainability- Score von 55% und damit zwei Prozent- punkte mehr als die Gesellschaften im deutschen Mid-Cap-Index MDAX (53%), im SDAX (45%) und im DAX160 (53%). Nur die Unternehmen im DAX40 schnitten mit ei- nem Sustainability Score von 65% besser ab als die Mitglieder des ATX Prime. „Die Qualität der Nachhaltigkeitskommunika- tion von österreichischen Unternehmen ist insgesamt solide und hat sich im ver- gangenen Jahr sehr gut entwickelt“, lobte denn auch Prof. Dr. Henning Zülch von der HHL Leipzig Graduate School of Manage- ment. „Die Mitglieder im ATX Prime kön- nen vor allem durch eine umfassende Berichterstattung zu freiwilligen Nachhal- tigkeitsinhalten überzeugen. Auch in der transparenten Offenlegung der EU-Taxo- nomie-Quoten, des Wesentlichkeitspro- CIRA-Jahreskonferenz 2022 www.onerenz.cira.at zesses sowie der Einbindung ihrer Stake- holder schneiden die Unternehmen gut ab.“ Verbesserungspotenzial sahen die Experten in der Jury vor allem im inte- grativen Verständnis von Nachhaltigkeit sowie bei der externen Prüfung der nicht- finanziellen Inhalte. Alle börsennotierten Unternehmen in Wien durften sich freuen, denn insgesamt übertraf die Nachhaltig- keitskommunikation 2022 die des Vorjah- res nach Meinung der Juroren deutlich. Österreichische Post an der Spitze Dass die letztjährig zweitplatzierte Öster- reichische Post AG diesmal mit einem Sustain ability Score von 77% den ersten Platz belegte, sorgte für großen Applaus im fachkundigen Publikum der CIRA-Jahres- konferenz. Auf Platz zwei landete die AMAG Austria Metall AG (73%), dicht gefolgt von den beiden punktgleichen Drittplatzierten, der Wienerberger AG und der PORR AG. Den fünften Platz teilten sich gleich drei Unternehmen: die OMV AG, die Raiffeisen Bank International (RBI) AG und die Len- zing AG mit jeweils 70%. Als Aufsteiger des Jahres feierte das Publikum die CA Immobilien Anlage AG, die es zwar nicht unter die Top Five schaff- te, sich aber in Sachen ESG-Bericht um sat- te 21 Plätze auf Position acht verbesserte. etzweren und orreude au 202 Zufrieden mit dem Abschneiden nutzten die Teilnehmer:innen die CIRA-Konferenz am Abend noch zum ausführlichen Netz- werken – und auch, um ein bisschen die Normalität zu feiern. Persönliche One-on- ones seien eben durch nichts zu ersetzen, meinten sinngemäß und unisono mehrere Teilnehmer im Gespräch mit GoingPublic. Und auch die Organisatoren sind zufrie- den und steigen in die Planung fürs nächs- te Jahr ein. „Die CIRA-Jahreskonferenz bot allen Teilnehmer:innen eine hervorragen- de Gelegenheit, ihr eigenes Wissen zu erweitern und sich untereinander auszu- tauschen. Es ist jedes Mal eine Freude, der Community beim Netzwerken zuzusehen – und es motiviert uns auch für das nächste Event 2023“, resümiert Elis Karner, Gene- ralsekretärin des CIRA. ■ 20 Special apitalmart Österreich 2022 k e r a s e T n a h p e t S z n e H i i : f a r g o t o F ; k e r a s e T / e c v r e s o t o F - A P A / a i r t s u A s n o i t a e R r o t s e v n I e c r e C l l - I A R C © : s o t o F

Einführung & Hintergrund egatizinsen sind nicht die ormalitt Interview mit Mag. Harald Kröger, Bereichsleiter Investmentbanking, Raiffeisen Bank International AG (RBI) Ein Gespräch über die Entkopplung von Realwirtschaft und Insolvenzgeschehen in der Coronakrise, die Besonderheiten des heimischen Aktienmarkts und Finanzierungsalternativen für Unternehmen in volatilen Zeiten. Industriebetriebe stehen bei staatlichen Stützungsmaß- nahmen zwar private Haushalte im Fokus, doch auch in dieser Krise dürfte mittels Stützungsmaßnahmen ein kurzfristiger energiepreisbedingter Anstieg der Insol- venzen verhindert oder zumindest abge- mildert werden. in Griechenland, Belgien und Finnland weisen die höchste Energieintensität in Relation zum Gesamtenergieverbrauch auf. Allerdings ist zur Beurteilung des Insolvenzrisikos natürlich auch die Profitabilität bezogen auf die Gesamt- wirtschaft relevant; Finnland und Grie- chenland sind diesbezüglich überdurch- schnittlich, Portugal unterdurchschnitt- lich. Letztendlich entscheidend sind aber wohl etwaige nationale Eingriffe in den Energiemarkt, die wir vor allem in Portugal sehen, sowie Stützungsmaß- nahmen. Die Volatilität als Maß für Chancen und Risiken wirkt sich erfahrungsgemäß auch besonders auf die Gefühlslage bei IPO- Kandidaten aus. Wie schätzen Sie die U EREWPRER Mag. Harald Kröger ist CEO der Raiffeisen Centrobank und Bereichsleiter Investment- banking in der Raiffeisen Bank International AG (RBI). t p m i l K i e n b a S / I B R © : o t o F GoingPublic: Herr Kröger, wie geht es Ihnen in diesen bewegten Zeiten mit der Aktienkursentwicklung des ATX im europäischen Vergleich? Kröger: Durch die Nähe der Region Zentral- und Osteuropa (CEE) zum Kriegsschau- platz in der Ukraine, den Small- and Mid- Cap-Charakter der in Wien notierten Unternehmen und die eher zyklische Indexzusammensetzung hat der ATX heuer etwas mehr nachgegeben als Vergleichs- indizes. Genau diese Merkmale haben aber im Zeitraum Ende 2020 bis Anfang dieses Jahres – neben einer ausgezeichneten Gewinnentwicklung der Unternehmen – zu einer Verdoppelung des Index und somit einer deutlichen Outperformance gegenüber anderen Märkten geführt. Der Energie- und Rohstoffsektor spielt an der Wiener Börse eine bedeutende Rolle. Wie stark schlägt hier bisher die laufende Energiepreisinflation durch und womit rechnen Sie bis Jahresende? Die Sektoren Öl/Gas und Energie haben jeweils eine ca. 15%ige Indexgewichtung. Somit schlagen sich die Kursbewegungen der betreffenden Unternehmen auch sichtbar im Index nieder. Die Energiepreisinflation hat teilweise positive Auswirkungen für Energieerzeuger. Gleichzeitig sind mehr Interventionen aus der Politik zu erwar- ten, sei es über einen Umsatzdeckel für Stromverkaufspreise oder wie bei den Öl/ Gas-Unternehmen mit einer Solidarabgabe 2022 für Gewinne, die mehr als 120% des Dreijahresdurchschnitts betragen. In Deutschland haben bereits vereinzelt namhafte Unternehmen wegen der hohen Energiepreise ihre Geschäftsauf- gabe oder Insolvenz angemeldet. Womit rechnen Sie hier in den nächsten Monaten realökonomisch, welche Länder werden am stärksten betroffen sein? Während Corona kam es zu einer Entkop- pelung von realwirtschaftlicher Entwick- lung und Insolvenzgeschehen. Aktuell 22 Special apitalmart Österreich 2022

Finanzierung & Investment ES lieert erausorderungen, aber auch iel Potenzial Interview mit Bernhard Leder, Head of Group Markets Origination and Funding, Erste Group ESG-konform arbeitende Unternehmen profitieren von steigenden Kursen – so weit die Idealvorstellung. Die gute Nachricht ist: Es gibt diesen Zusammenhang. Das Problem dabei: Noch ist die Korrelation schwach und der Aufwand hoch. Ein Gespräch über Erfahrungswerte, noch unzureichende Standards und die Erwartung, dass ein gutes ESG-Rating in Zukunft helfen wird, die Kapitalkosten zu senken. Abb. 1: ESG Total Score vs. ytd Quelle: Erste Group Research GoingPublic: Besteht ein Zusammenhang zwischen dem ESG-Rating eines Unter- nehmens und seiner Aktienkursentwick- lung und -bewertung? Leder: Wir sind davon überzeugt, dass nur ein gut geführtes Unternehmen langfristig Outperformance ausweisen kann. Gute Führung bedeutet heutzutage auch, ESG- Aspekte zu berücksichtigen und im Unter- nehmen entsprechend zu implementieren. Wir haben auch statistisch überprüft, ob es eine positive Korrelation zwischen ESG-Ratings und Outperformance gibt, und konnten eine schwache bis moderate Korrelation zwischen dem gesamten ESG- Score eines Unternehmens und dessen Aktienkursentwicklung feststellen. Können Sie die Chancen auf eine Out- performance derjenigen Unternehmen nennen, die insbesondere ESG-Krite- rien als ihr Alleinstellungsmerkmal betrachten? Unserer Ansicht nach führt eine besondere Fokussierung auf ESG allein nicht zu einer Outperformance. Wir halten ESG für einen äußerst relevanten Faktor, der von Unter- nehmen in ihrer Strategie und im Betrieb zielgerecht umgesetzt werden sollte. Gute ESG-Scores ermöglichen es, gut geführte Unternehmen, die diese Maßnahmen ord- nungsgemäß umsetzen und offenlegen, zu identifizieren. Darüber hinaus betrachten wir ESG als eine weitverbreitete Kernstra- tegie von Unternehmen, die im Laufe der 2 Special apitalmart Österreich 2022 Zeit in der nichtfinanziellen Berichterstat- tung eine zunehmend bedeutendere Rolle einnehmen wird. Wie sehen Sie die Wahrnehmung der Anleger:innen in Bezug auf ESG? Laut einer Umfrage von Erste Group Research zu börsennotierten Unterneh- men sieht die überwiegende Mehrheit der Unternehmen ESG als ein wichtiges oder sogar als das wichtigste Thema in der Investorenkommunikation. Nur ein kleiner Bruchteil der Unternehmen ist der Meinung, dass sich Anleger:innen überhaupt nicht für ESG-Themen interessieren. Fast zwei Drittel der Unternehmen aus dieser Befra- gung haben angegeben, aktiv nach einem U EREWPRER Bernhard Leder, Certified Financial Analyst (CFA), ist seit 2000 in unterschiedlichen Funktionen in der Erste Group tätig. Seit 2016 leitet er den Bereich Group Markets Origination and Funding. Dies beinhaltet die langfristige Kapitalmarktrefinanzierung der Erste Group und ihrer Töchter sowie die gruppenweiten Aktivitäten im Bereich Debt- und Equity-Capital-Markets (DCM, ECM)

Finanzierung & Investment Wie schätzen Sie das Thema „Greenwashing“ ein? Da ESG ein so dominantes Thema gewor- den ist, will es auch kein Unternehmen an sich vorbeigehen lassen. Als fast natürliche Konsequenz können wir auch auf Situationen treffen, die nicht ganz so grün sind, wie sie dargestellt werden. Die gesamte Investoren- und Finanzbranche befindet sich noch am Anfang der Lernkurve – wir haben wahr- scheinlich noch nicht einmal den steils- ten Teil hinter uns. Hinzu kommen feh- lende Richtlinien, wie die ausstehende Einigung bei der Definition des Begriffs „Nachhaltigkeit“, die sich noch immer entwickelnden Kriterien der Taxonomie und die oft zu komplexen ESG-Rating- methoden. Bei der Erste Group unter- nehmen wir alle notwendigen Schritte, um Greenwashing zu verhindern, ein- schließlich größtmöglicher Transparenz in unserer Berichterstattung und in un- serer Produktinformation. Wie sieht die Unternehmenspolitik der Erste Group zum Thema ESG aus? Sie ist eine wichtige strategische Säule der Erste Group. Unser Hauptziel ist es, die Weiterentwicklung der Green Economy zu unterstützen. Dafür haben wir uns drei große Ziele gesetzt, insbesondere für den Umweltteil von ESG. Erstens wollen wir innerhalb von fünf Jahren erreichen, dass 25% unseres Unternehmenskreditbuchs „grün“ sind. Zweitens wollen wir bis 2050 in allen unseren Ländern erreichen, dass die Kohlenstoffemissionen unseres Finan- zierungsportfolios bei Net Zero liegen. Quelle: Umfrage von Erste Group Research Und drittens wollen wir als Unternehmen bis Ende 2023 die Klimaneutralität errei- chen. Als Bank agieren Sie in unterschiedlichen Rollen am ESG-Kapitalmarkt? Tatsächlich hat die Erste Group als Emit- tentin gerade ihre erste grüne Retailanleihe 2022–2027 aufgelegt, deren Erlös aus- schließlich zur Finanzierung von Projek- ten verwendet wird, die den Klimaschutz gemäß der EU-Taxonomie unterstützen. Wir haben bereits institutionelle ESG- Anleihen in Österreich, Tschechien, der Slowakei, Ungarn und Rumänien begeben. Unser Ziel ist es, der führende Emittent von ESG-Instrumenten in unserer Region Abb. 3: Wie wichtig ist ESG als Thema in Ihrer Investorenkommunikation? % 0 1 % 0 2 % 0 7 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% % 0 0 1 % 0 0 1 % 3 3 % 3 3 % 7 6 % 7 6 % 0 5 % 0 5 % 0 1 % 0 3 % 0 4 % 0 2 % 0 4 % 0 2 % 0 4 % 2 1 % 4 1 % 5 1 % 0 0 1 % 0 0 1 % 0 0 1 % 8 8 % 6 8 % 5 8 C h e m isch e In d ustrie K o nsu m g üter Diskretio n äre K o nsu m g üter In d ustrie B a u u n d B a ustoffe E n ergieversorg u n g Im m o bilie n G esu n d h eitsb ereich G ru n dstoffe V ersich eru n g E n ergie Tech n olo gie Teleko m m u nikatio n B a nke n % 4 1 % 8 % 6 7 % 2 G esa m t keine Angabe wichtig Top Priorität unwichtig Quelle: Umfrage von Erste Group Research 2 Special apitalmart Österreich 2022 Abb. 4: Was ist das Hauptthema in Ihrer Investorenkommunikation? Wonach fragen Investoren? 100% 80% 60% 40% 20% 0% % 0 3 % 0 6 % 0 1 % 3 3 % 7 6 % 3 3 % 1 1 % 6 5 % 0 5 % 0 5 % 5 2 % 5 7 % 7 6 % 3 3 % 0 4 % 0 2 % 0 2 % 0 2 % 0 0 1 % 0 0 1 % 0 0 1 % 3 4 % 7 5 % 8 3 % 5 2 % 5 2 % 3 1 % 1 7 % 4 1 % 4 1 E n ergieversorg u n g C h e m isch e In d ustrie B a u u n d B a ustoffe K o nsu m g üter Diskretio n äre K o nsu m g üter In d ustrie Im m o bilie n G esu n d h eitsb ereich G ru n dstoffe V ersich eru n g m u nikatio n E n ergie Tech n olo gie Teleko m % 4 5 % 8 % 2 % 5 4 % 8 % 0 4 % 1 3 % 8 B a nke n % 5 G esa m t keine Angabe E S G gleichmäßig ESG ist eine wichtige strategische Säule der Erste Group. zu sein. Weiters wollen wir im Segment Corporate Capital Markets die beste ESG- Beratung für unsere Kund:innen bieten. Wir waren in den vergangenen Jahren bereits bei mehreren Arrangements von nachhaltig – grün oder mit ESG-Link – strukturierten Schuldscheindarlehen oder Anleihen aktiv. Herausheben will ich hier die erste öffentlich im Retail platzierte grüne Anleihe durch die S IMMO, ein führendes Immobilienunternehmen mit Fokus auf Österreich, Deutschland und den zentral- und osteuropäischen Ländern (CEE) im ersten Quartal 2021. Darüber hinaus fördern wir die Energiewende in Polen, indem wir die Entwicklung der erneuerbaren Produktionskapazitäten der Tauron Group mit einem Green Term Loan in Höhe von 500 Mio. PLN unterstützt haben. Herr Leder, herzlichen Dank für diesen detaillierten Einblick in ein komplexes Thema. ■ Das Interview führte Simone Boehringer.

Kapitalmarkt Netzwerk Börse–Finanzierung–Wachstum Vom Medium zum Brückenbauer: Die crossmediale Kapitalmarkt-Plattform GoingPublic ist das Bindeglied zwischen börsennotierten Unternehmen und ihren Partnern Be part of it! www.goingpublic.de/netzwerk by Enabling Corporate Finance. Securing Wealth. Connecting People.

Finanzierung & Investment ehr ut zur tienanlage Inflation, Pandemie und die sozialen Medien bewirken eine Veränderung der Aktienkultur in Österreich Die diesjährige Studie von Peter Hajek Public Opinion Strategies zum Anlageverhalten der österreichischen Bevölkerung zeigt, dass vor allem junge Menschen unter 30 die Geldanlage an der Börse für sich entdeckt haben. on Simone oehringer N iedrige Zinsen und Inflation sind eine Gemengelage, die selbst risi- koaverse Bürgerinnen und Bürger den Aktienmarkt entdecken lässt. Tatsäch- lich ist das Interesse der Menschen in Österreich für Aktien, Anleihen und Wert- papiere seit 2016 signifikant gestiegen. Für knapp 30%, die bisher noch nicht auf dem Kapitalmarkt aktiv sind, kommt es prinzipi- ell infrage, in eine dieser Geldanlagen zu in- vestieren. Vor sechs Jahren waren es nur 7%. Und zwischen 2021 und 2022 hat sich der Anteil von 25% auf 29% noch einmal signifikant erhöht, wie die Peter-Hajek-Stu- die zeigt (Abb. 1). „Die Inflation wird sich peu à peu bei den Anlegern bemerkbar machen, also schleichend“, erklärt Mag. Karl Fuchs, Geschäftsführer des Aktienfo- rums – Österreichischer Verband Aktien- Emittenten und -Investoren. „Statistisch werden wir das aber stärker erst bei unse- ren nächsten Erhebungen messen können.“ nteresse in der Pandemie gestiegen Tatsächlich ist das Interesse an Anlagefor- men auch in den Pandemiejahren merklich gestiegen. So antworteten aktuell in einem repräsentativen Panel 29% der Befragten, dass sich ihr Anlage- und Sparverhalten durch die Coronapandemie zum Positiven für den Aktienmarkt verändert hat. Im ver- gangenen Coronajahr 2021 waren es nur 24% gewesen. Insgesamt besitzen 2022 gemäß der Stu- die auch deutlich mehr Bürgerinnen und Bür- ger Aktien- und Anleihefonds (28%) als noch im vergangenen Jahr. Demgegenüber ist der Anteil derer mit einer staatlich geförderten Vorsorge leicht rückläufig (Abb. 2) – eine inte- ressante Entwicklung, halten doch immer noch mehr als 70% der Befragten ebenjene staatliche Förderung von Vorsorgemodellen nach wie vor für einen sehr wichtigen oder m o c . e b o d a . k c o t s – 4 8 9 1 y k c u l © : o t o F Abb. 1: Interesse an Anlageformen? „Wären Sie derzeit prinzipiell am Kauf von Aktien, Anleihen, Investmentfonds oder sonstigen Wertpapieren interessiert, oder haben Sie daran kein Interesse?“ Basis: Befragte, die bislang keine Arten der Geldanlage besitzen tf ti ti Unter-30-Jährige 2022 2021 2020 29 25 25 2017 11 2016 7 62 66 61 84 93 10 8 14 5 wäre prinzipiell interessiert habe keine Interesse weiß nicht Quelle: Peter Hajek, Aktienforum eher wichtigen Anreiz zur Förderung der ka- pitalmarktorientierten Anlagekultur im Land. Die meisten Österreicher setzen allerdings nach wie vor auf das Instrument der staat- lichen Begünstigung bei der steuerlichen Ver- anlagung zur privaten Pensionsvorsorge (76%). Zur Einordnung relevant: Mit der Besteuerung von Veräußerungsgewinnen bei 0 Special apitalmart Österreich 2022

Finanzierung & Investment Wertpapieren ohne Freigrenzen oder Reduk- tionen der Bemessungsgrundlage zählt Öster- reich zu einer Minderheit von Staaten. Steuerliche örderung der ltersorsorge nötig Die steuerliche Komponente ist dem Aktien- forum als Vertreter der Aktienkultur im Land schon länger ein Dorn im Auge: Die österreichische Politik muss dringend steuerliche Maßnahmen setzen, um die private Altersvorsorge zu attraktivieren. Dieses Thema ist kein ideologisches mehr. Der Klassenkampf existiert nur noch in den Köpfen einiger weniger Parteifunktio- näre“, erklärt Aktienforum-Geschäftsfüh- rer Mag. Fuchs auf Nachfrage von Going- Public. inanzbildung und achhaltigeit wichtig Neben den staatlichen Drehschrauben ge- hört aber auch nach wie vor Wirtschafts- und Finanzbildung an den Schulen und in den Lehrplänen (74%) nach Meinung der Befragten im Panel zu den wichtigsten Mit- teln, um die Börsenaffinität der Bevölke- rung zu stärken. Hinzu kommt last but not least das Nachhaltigkeitsargument: Die steuerliche Begünstigung klimafreund- licher Investitionen als Instrument zur För- derung der Börsenaffinität der Bevölke- rung halten ebenfalls 74% der Befragten für eine sehr gute oder eher gute Idee. „Ein Trend in nachhaltigere Investments ist ohne Zweifel spürbar. Dies betrifft einer- seits die sogenannten ‚Green Investments‘ Abb. 2: Welche Formen der Geldanlage besitzen die Österreicher*innen? „Man kann sein Geld auf verschiedene Arten sparen und veranlagen. Ich lese Ihnen nun einige Möglichkeiten vor, um sein Geld zu veranlagen bzw. zu sparen. Bitte sagen Sie mir, welche Formen der Geldanlage haben Sie persönlich und welche haben Sie nicht?“ staatlich geförderte Zukunftsvorsorge betriebliche Zusatzpension Aktien andere Wertpapiere 25 27 18 24 22 22 2022 2021 2020 13 14 17 17 12 16 Anleihen 13 10 9 *) 2020: „habe ich persönlich/mit Partner/in gemeinsam“; Quelle: Peter Hajek, Aktienforum 2 Special apitalmart Österreich 2022 Abb. 3: Ideen, um Österreicher zu motivieren, mehr an der Börse zu investieren „Ich lese Ihnen nun ein paar Ideen vor, um die Österreicher zu motivieren, mehr als bisher an der Börse zu investieren. Sagen Sie mir bitte, ob Sie diese Vorschläge für eine sehr, eher, weniger oder gar keine gute Idee halten.“ Steuerliche Begünstigung auf Veranlagungen zur privaten Pensionsvorsorge Wirtschats- und Finanzbildung in den Schullehrplänen Steuerliche Begünstigung kilmafreundlicher Investitionen 39 42 38 37 32 8 6 11 10 4 12 36 9 5 12 Staatliche Förderung von Pensionskassen-Vorsorgemodellen 32 40 11 6 12 sehr gute Idee eher gute Idee weniger gute Idee gar keine gute Idee weiß nicht/k.A. Anmerkung: Keine signifikanten Unterschiede zu 2021; Quelle: Peter Hajek, Aktienforum als auch die soziale Komponente beim Investieren, die hier eine nicht unerheb- liche Rolle spielt“, erläutert Aktienforum- Geschäftsführer Mag. Fuchs. eneration tie googelt eldthemen Die erhöhte Aufmerksamkeit für Börsen- themen ist vor allem auch auf ein deutlich gestiegenes Interesse bei der sogenannten Generation Aktie zurückzuführen. Wech- selvollere Erwerbsbiografien, mehr Unsi- cherheit, niedrigere Zinsen und die damit verbundene Erkenntnis, auf sicherem Wege schlicht keine nennenswerte Rendite in puncto Altersvorsorge mehr erzielen zu können, wird hier in soziokulturellen Stu- dien meist als Begründung genannt. Tat- sache ist: Die 16- bis 29-Jährigen im Panel zeigen mit 65% die höchste Quote bei der Frage nach dem prinzipiellen Interesse an der Wertpapieranlage. Bei den 39- bis 59- Jährigen, die in der Regel deutlich mehr verdienen als ihre jungen Pendants, liegt dieser Prozentsatz nur bei 27%; bei den Älteren haben gar nur 11 % grundsätzliche Affinität zur Wertpapieranlage. Entspre- chend überdurchschnittlich ist auch der Anteil der Aktionäre unter den U-30-Jähri- gen: So geben 26% an, bereits Aktien zu besitzen (gegenüber 22% und 19% in den beiden älteren Jahrgangskohorten). Die Jungen sind es auch, die am häufigsten angaben, ihr Sparverhalten während der Coronapandemie angepasst zu haben. Ein Grund dafür, dass die Jugend so viel mehr für Geldanlage am Kapitalmarkt übrig zu haben scheint, liegt wohl auch im Infor- mationsverhalten. „Soziale Kanäle werden auch in diesem Bereich immer wichtiger. Die U-30-Generation will sich rasch und un- kompliziert informieren“, erklärt Mag. Fuchs vom Aktienforum, „Themen werden schnell gegoogelt oder in entsprechenden Facebook-Gruppen gepostet. Vor allem die Coronaphase war in diesem Bereich ein zusätzlicher Game Changer“, meint er, das habe Geldthemen bei den jungen Leuten populär gemacht. azit Summa summarum begrüßen Industrie und Politik das gestiegene Interesse der Bürger- innen und Bürger am Kapitalmarkt und Geld- anlagethemen. Der Trend, dass vor allem die junge Generation angesichts schwindender Sicherheiten Wertpapieranlagen an der Börse für sich entdeckt, ist ein europaweites Phäno- men, das gefördert zu werden gilt. Man darf gespannt sein, was sich die österreichische Regierung hier einfallen lässt. ■

Finanzierung & Investment Digitaler resor Die OeKB Gruppe lanciert zwei neue Onlineplattformen Die OeKB CSD hat die Issuer Platform entwickelt, die ab 7. November 2022 als „digitaler Tresor“ mit elektronischen Schnittstellen die Anlage und Verwaltung digitaler Sammelurkunden sowie den interaktiven Informationsaustausch zum jeweiligen Wertpapier ermöglicht. Mit dem OeKB > ESG Data Hub existiert bereits seit 1. August eine zentrale, strukturierte Onlineplattform für den effizienten und transparenten Austausch von ESG-Daten zwischen Unternehmen und Kreditinstituten. on ag. arald Seisenbacher und hristian Steinlechner, . k n a b l l o r t n o K i e h c s i h c e r r e t s e O © : o t o F U m die Bedeutung der Issuer Platform richtig einordnen zu können, muss man zunächst die Aufgaben der OeKB CSD kennen, welche die 100%ige Tochter der Oesterreichische Kontroll- bank AG (OeKB) als Zentralverwahrer ge- mäß EU-CSD-Regulation erbringt: u Übernahme der Wertpapiere der kapi- talaufnehmenden Emittenten zur Ver- wahrung und Verwaltung für die Inves- toren. u Steuerung der Zahlungen der Emitten- ten an die Investoren zur Erfüllung der in den Wertpapieren verbrieften Ansprüche der Investoren gegenüber den Emittenten. u Führung der Buchungsaufträge der Investoren zur Abwicklung der Wert- papiergeschäfte, die diese an der Börse und außerbörslich abgeschlossen haben. Der Handel und die Übertragung von Wertpapieren finden bereits seit Jahrzehn- ten rein elektronisch statt. Lediglich der allererste Schritt – das Entstehen eines Wertpapiers, die Emission – war bisher immer mit Papier, Stempel und Unter- schrift verbunden. Die Wertpapiersammelurunde Die Sammelurkunde, auch Globalurkunde genannt, verbrieft den Gesamtwert der Emission. Sie wurde und wird im Tresor des Zentralverwahrers sicher verwahrt. Teilrechte an der Sammelurkunde wurden – und werden – den Depotkunden der OeKB CSD gutgeschrieben und bilden jeweils deren Anteil an der Gesamtemission ab. Diese Depotkunden haben ihrerseits wieder Kunden – so entsteht eine Kette, die sogenannte Verwahrkette. Diese kann Dutzende Glieder haben und reicht nicht selten ins Ausland. All dies funktioniert hervorragend. Aus guten Gründen hat es lange gedauert, bis der Gesetzgeber sich davon überzeugen ließ, dass auch die erste Phase, welche das Wertpapier begründet, sich elektro- nisch abbilden lässt. Ein wichtiger Grund für die vielen Abstimmungsgespräche und Special apitalmart Österreich 2022 Diskussionen bei der Ablöse dieses papiergebundenen Prozesses ist die Not- wendigkeit der unbedingten Garantie der Authentizität einer Sammelurkunde. Für das Funktionieren des Kapitalmarkts muss jederzeit gewährleistet sein, dass die Identität des Emittenten und die Eigen- schaft des verbrieften Rechts hinsichtlich seiner Qualität und Quantität – die Wertpapierbedingungen – geprüft und sicher sind. Ein weiterer Grund ist die unbedingte Wahrung der Integrität der Emission. Es würde das Vertrauen in den Kapitalmarkt schwer beschädigen, wenn sich die Anzahl der Anteile an Schuldverschreibungen oder Eigentumsrechten unkontrolliert, willkürlich oder in Betrugsabsicht verän- dern würden. ssuer Platorm der e SD Die Novelle des Depotgesetzes aus dem Vorjahr erlaubt nunmehr die Begebung von Wertpapieren in papierloser Form als digitale Sammelurkunde. Um die daraus U DE URE Mag. Harald Seisenbacher ist Relationship Management Issuer der OeKB CSD GmbH, Christian Steinlechner, MA, Senior OeKB > ESG Data Hub Manager bei der Oester- reichischen Kontrollbank (OeKB).

Investor Relations ommuniation .0 SWIFT als weltweite digitale Kommunikationsplattform für Transparenz und die Ausübung von Stimmrechten Auf Basis der „Shareholder Rights Directive“ sollen Investoren auf einfachem elektronischem Wege die Stimmrechte aus ihrem Aktienbesitz grenzübergreifend wahrnehmen können sowie Emittenten auf dieser Basis Kenntnis darüber erlangen, welcher Investor wie viele Aktien hält. Und ausgerechnet ein System aus den 1970er-Jahren, das Interbankensystem SWIFT, bietet alle Voraussetzungen für die Durchführung der Direktive. on ötz Dicert m o c . e b o d a . k c o t s – o k r a M r d n a s k a i l A © : o t o F Worum geht es? Emittenten möchten, dass möglichst viele Stimmen ihrer Investoren auf der Hauptversammlung vertreten sind, damit diese entsprechende Weisungen geben können. Die Investoren wollen möglichst um- fangreiche Informationen über die Haupt- versammlung erlangen. Der Informations- fluss dazu endete in der Vergangenheit meist an den nationalen Grenzen; inter- natio nale Investoren konnten daher ihre Stimmrechte oft nicht ausüben. Zudem war die Ausübung der Stimmrechte insge- samt sehr umständlich und aufwendig. Wenn sie ausgeübt wurden, verlangten die Investoren einen Nachweis darüber, also mussten die Stimmen auf den Hauptver- sammlungen dokumentiert und gezählt werden. Die Banken wiederum benötigen eine Infrastruktur, um die Informationen zu den Hauptversammlungen auf elektronischem Wege zu erhalten und verarbeiten zu kön- nen. Zudem brauchen sie eine Möglichkeit für die elektronische Anmeldung der Inves- toren und die Übermittlungen ihrer Wei- sungen und Vollmachten an die Emitten- ten. nrastrutur bereits gegeben Auf Basis des SWIFT-Netzes und der unter- schiedlichen Anforderungen aller Beteilig- ten wurde die dafür benötigte technische Infrastruktur bereits geschaffen, bisher jedoch nicht in Gänze ausgenutzt. Über SWIFT können Emittenten nämlich welt- weite Abfragen ihrer Investoren (Aktionärs- identifikationen) vornehmen und die ange- fragten Intermediäre können die Daten (Anzahl Aktien, Name, Adresse etc.) der Investoren übermitteln. Emittenten können sämtliche Informa- tionen (das Wann, Wo etc.) zur kommen- den Hauptversammlung über die Inter- mediäre an ihre Investoren kommunizieren. Intermediäre können die Investoren zur Hauptversammlung beim Emittenten an- melden und die Vollmachten und Weisun- gen übermitteln. Emittenten können den Investoren einen elektronischen Nach- weis senden, wie die Stimmabgabe auf der Hauptversammlung ausgeübt bzw. abge- stimmt wurde. U UR Götz Dickert ist Gründergeschäftsführer der CAPTRACE GmbH, die sich auf Services im Bereich der Aktienregistrierung und Aktionärsanalyse spezialisiert hat. Der Informatiker verfügt über langjährige Erfahrung im Bereich Abwicklungs- und Aktienregistersysteme, an deren Konzeption er u.a. bei Deutsche Börse Systems mitge- wirkt hat. Special apitalmart Österreich 2022

Investor Relations RStrategiemeeting Know-how-Drehscheibe der Investor Relations Im Juli wurden beim CIRA-Strategiemeeting in der Wachau intensive Gespräche zu brandaktuellen Themen der Investor Relations geführt: Auswirkungen des Ukrainekriegs, Analysen, ESG, Hauptversammlungen, Roadshows, Investor Targeting etc. Im Wesentlichen haben sich die in der Folge beschriebenen Themen als besonders relevant herauskristallisiert und deshalb auch Einzug in das Programm zur CIRA-Jahreskonferenz 2022 gefunden. on Elis arner I A R C © Wohin entwickelt sich die Investorenkommunikation? Neue Wege und die Zukunft der Hauptversammlung diskutierten IR-Manager:innen beim CIRA-Strategiemeeting in der Wachau. : s o t o F Jedes Jahr im Sommer verlassen rund 20 österreichische Investor-Relations- Manager:innen ihr gewohntes Arbeits- umfeld, um abseits vom Büroalltag jene Dinge zu diskutieren, die sie täglich im Rahmen ihrer IR-Tätigkeit begleiten. Die Auswirkungen des Ukrainekriegs auf bör- sennotierte Unternehmen mit und ohne Russlandengagement und Einschätzungen darüber, wie seriös Prognosen für 2023 überhaupt möglich sind, beschäftigten derzeit die Investor Relations Community besonders. Prognosen impossible Begonnen haben die Prognoseschwierig- keiten mit auf den Krieg zurückzuführen- den Lieferengpässen, gefolgt von steigen- den Energiepreisen und nur schwer kalku- lierbaren weiteren Entwicklungen. Es be- stehen branchenspezifisch extreme Unter- schiede. Die auftretenden Herausforderun- gen für Investor Relations betreffen im Wesentlichen die Bereiche von Analysen, Consensus und Guidance. auptersammlung – uo adis Ein Zukunftsthema, das alle betrifft, ist die Weiterentwicklung der Hauptversamm- lung. CIRA hat dazu bereits im ersten Halb- jahr 2022 ein Positionspapier veröffent- licht, in dem sich die Interessengemein- schaft klar für die Übernahme der Möglich- keit der virtuellen Hauptversammlung ins Dauerrecht ausgesprochen hat. Viele Aktionär:innen schätzen die einfache und bequeme Teilnahme an virtuellen Haupt- versammlungen, von jedem beliebigen Ort aus. Vor allem berufstätige Personen kön- nen an Hauptversammlungen teilnehmen, zu denen sie sonst keine Möglichkeit hätten. Die Unternehmen schätzen an der virtuellen Hauptversammlung vor allem die verbesserte Aktionär:innendemokratie, Special apitalmart Österreich 2022 da die Teilnahme einem größeren Kreis und somit einer breiteren Zielgruppe ermöglicht wird. Mit Blick auf ESG steht bei der virtuellen Hauptversammlung auch der Umweltschutz im Mittelpunkt, denn mit der virtuellen Hauptversammlung kön- nen Emissionen durch ausbleibende Reise- tätigkeiten der Aktionär:innen reduziert UR UR Elis Karner ist Generalsekretärin des CIRA – Cercle Investor Relations Austria.

Investor Relations Wir stellen uns neuen Herausforderungen. Über den VIG­IR­LinkedIn­Channel erreichen wir unsere relevanten Zielgruppen direkt und regelmäßig. ina igatzbergerSchwarz, Den persönlichen Kontakt habe ich in den letzten Jahren schon sehr vermisst. Es redet sich viel besser, wenn man sich in die Augen schauen kann. udit eleni, Semperit viel weniger reisen wird als vor der Pande- mie – grundsätzlich eine gute Entwicklung in Bezug auf Umweltschutz und Zeiterspar- nis. Ein weiterer Vorteil: Nur mehr selektiv abgehaltene Präsenzveranstaltungen füh- ren zu einer starken Steigerung der Quali- tät jener Roadshows und Konferenzen, die auch künftig vor Ort und persönlich durch- geführt werden. eue digitale Wege in der R Die starke Digitalisierung ist selbstver- ständlich auch ein wesentliches Thema für die Investor Relations Community. Gerade wurde zur besseren Vergleichbarkeit mit Peergruppen begonnen, die Geschäfts- berichte nach den ESEF Reporting Standards zu taggen und entsprechende Anpassun- gen durchzuführen, schon kommen die nächsten Digitalisierungsschritte auf uns zu. In einigen Bereichen sind bereits Maschinen die Zielgruppe von Kommuni- kationsaktivitäten. So werden Onlinemel- dungen und Analyseberichte teilweise digital eingelesen und weiterverarbeitet; eine Entwicklung, die über die Zukunft des Berufsbilds der Investor-Relations-Mana- ger:innen nachdenken lässt. Neue, Investor:innen sind es gewohnt, anders zu kommunizieren und junge sich Informationen auf neuen Wegen zu organisieren. Auch die Motivation, in Aktien zu investieren, ist oftmals eine differenzierte: Investor-Relations-Manager:innen sind darin geübt, sich Ansprüchen und Veränderun- gen laufend anzupassen. Der Austausch und das Voneinanderlernen bei Events wie dem CIRA-Strategiemeeting im Sommer tragen viel dazu bei, dass die notwendige Flexibilität auch reibungslos funktioniert. Selbstverständlich haben wir vielerlei wesentliche Diskussionspunkte aus dem Sommerevent mit in das Programm zur CIRA-Jahreskonferenz aufgenommen. Eines bleibt: Vertrauen ist der wesent- liche Bestandteil einer erfolgreichen Kapital- marktkommunikation – und Vertrauen erreicht man einerseits durch regelmäßige, zuverlässige und ehrliche Kommunikation und andererseits wirklich erfolgreich nur dann, wenn persönliche Kontakte gepflegt werden und Kommunikation stattfindet. ES allgegenwrtig Die Nachhaltigkeitsreise hat schon vor über 20 Jahren begonnen. Und heute nimmt das Thema immer mehr Gestalt an. Zugegebenermaßen ist nicht alles an der EU-Taxonomie bereits vollkommen aus- gereift und perfekt, es muss noch einiges verbessert und weiterentwickelt werden. Dennoch wurden wichtige und richtige Schritte in Richtung Klimaneutralität ge- tan. Die einzelnen Unternehmen stellen sich den Herausforderungen und wir als CIRA unterstützen unsere Mitglieder dabei, den Weg durch den ESG-Dschungel zu meistern. So sind wir gemeinsam gerüstet für die kommenden Jahre und die ver- pflichtenden Reportinganforderungen, die auf die Unternehmen zukommen. ■ Die laufende und transparente Kommunikation rund um das Thema Nachhaltigkeit ist von großer Bedeutung und wird vom Kapitalmarkt erwartet. Unser Geschäfts­modell basiert seit jeher auf Inno- vation und Nachhaltigkeit, wodurch wir den beschleunigten Bedeutungszuwachs dieser Themen positiv sehen. hristoph abriel, etall ustria I A R C © : s o t o F 0 Special apitalmart Österreich 2022

Investor Relations nestitionen in iotechs eror dern iel eduld und ertrauen Interview mit Dr. Andreas Grassauer, CEO, und Pascal Schmidt, CFO, Marinomed Biotech AG Hippe Branche, gefragte Produkte, Mitglied im ATX Prime – eigentlich müsste alles rund laufen bei der Marinomed Biotech AG aus dem niederösterreichischen Korneuburg. Doch wie viele Unternehmen kämpft auch sie nach mehr als zwei Jahren Kapitalmarktpräsenz um Aufmerksamkeit. Ein Gespräch über Forschungs- und Börsenzyklen, die besondere Zurückhaltung von Investoren in Europa und die Hoffnung auf freundlichere Zeiten. Schmidt: Retrospektiv hätten wir uns natürlich lieber einen Bullenmarkt ausge- sucht – das lässt sich aber nicht vorhersa- gen, und dass wir selbst in dieser schwie- rigen Marktphase Ende 2018/Anfang 2019 reüssiert haben, hängt sicher auch mit dem Börsenplatz Wien zusammen. In Sum- me sind wir aber mit dem Ergebnis sehr zufrieden. Entsprechend fallen uns jetzt gar keine elementaren Dinge ein, die wir anders machen würden. reiche Viren wirksam ist – nicht nur gegen Corona –, und diese Viren kommen jetzt auch wieder zurück. Das heißt, die Men- schen haben weiterhin Erkältungen und können unser Spray gut brauchen. Die aktuelle geopolitische Situation macht natürlich vielen Unternehmen und auch den Investoren zu schaffen und sie werden vor- sichtiger. Investitionen in Biotechs erfor- dern viel Geduld und Vertrauen; das ist aktuell schwierig zu bekommen. Aber wir Haben Sie je über ein Dual Listing nachgedacht? Schmidt: Natürlich. Nicht zur Zeit des Bör- sengangs, aber danach. Ein Dual Listing ist allerdings auch mit vielerlei Nebenwir- kungen verbunden, auf die wir bislang gut verzichten konnten und wollten. Bevor so ein Schritt Sinn ergibt, muss man sich aber die Frage stellen, ob man die Inves- toren am zweiten Börsenplatz auch gut genug erreichen und informiert halten kann. Diesen Aufwand werden wir nicht unterschätzen. Die Aktien werden an eini- gen deutschen Börsen gehandelt, aber das ist kein Listing, sondern eine „Spiegelung“ des Wiener Listings. Mit Ihrem Nasenspray gegen COVID-19 haben Sie vergangenes Jahr auch an der Börse kurzfristig für einen starken Kurs- anstieg gesorgt; die Pandemie ist immer noch da, das Nasenspray auch, aber die Aktie liegt im Minus. Bereitet Ihnen das Sorgen? Dr. Grassauer: Der Vorteil an unserem Nasenspray ist, dass es breit gegen zahl- U DE EREWPRER Dr. Andreas Grassauer ist Vorstandsvor- sitzender und Chief Executive Officer. Er war 2006 einer der Mitbegründer von Marino- med und ist seither CEO des Unternehmens. Dr. Grassauer hält einen Doktortitel in Virologie des Departments für Biotechnologie der Universität für Bodenkultur Wien. Pascal Schmidt ist Chief Financial Officer. Er trat seinen Posten als CFO des Unternehmens im August 2018 an. Schmidt verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung im Bereich Corporate Finance, Unternehmensentwicklung sowie M&A. Schmidt ist Diplomkaufmann mit Abschluss an der Universität Bayreuth. m o c . e b o d a . k c o t s – i t i n k o h c © : o t o F GoingPublic: Marinomed ist seit 2019 an der Wiener Börse notiert. Wie sind Ihre Erfahrungen? Schmidt: Die Wiener Börse ist ein kleiner, feiner Börsenplatz verglichen mit den Bör- sen in London, Frankfurt oder auch der Euronext u.a. in Paris und Amsterdam. Im Vergleich mit unseren Peers an anderen Börsen haben wir in Wien vor allem Vor- teile. Der Handelsplatz ist österreich- typisch eher familiär, sowohl im Kontakt mit der Börse selbst als auch mit den Investoren und Interessenverbänden. Das ist gerade für Neulinge vorteilhaft. Der oft genannte Nachteil der Liquidität würde uns auch an jeder anderen Börse treffen. Was würden Sie wieder genau so und was anders machen rund um den Börsengang – und warum? 2 Special apitalmart Österreich 2022

Being Public eine Wettbewerbsnachteile risieren Warum auch österreichische Unternehmen das deutsche Lieferkettensorgfaltspflichtengesetz im Auge behalten sollten Ab dem 1. Januar 2023 sind in Deutschland Unternehmen ab 3.000 Mitarbeitenden durch das Lieferkettensorgfaltspflichtengesetz verpflichtet, die Einhaltung der Menschenrechte und internationaler Umweltstandards bei ihren Zulieferern und Lieferanten sicherzustellen. Auch kleinere Unternehmen, die mit der Umsetzung noch ein Jahr länger Zeit haben, beschäftigen sich bereits jetzt mit den Anforderungen des Gesetzes und stellen sich darauf ein, dass ihre Kunden von ihnen ebenfalls die Einhaltung der gesetzlichen Pflichten verlangen. Österreichische Unternehmen mit Geschäftsverbindungen nach Deutschland sind daher ebenfalls betroffen. on irco Schmidt sieht der Entwurf der EU-Richtlinie vor, dass die Unternehmen für die Einhaltung der vorgegebenen Standards innerhalb der gesamten Wertschöpfungskette ver- antwortlich sind – eine Mammutaufgabe in der heutigen vernetzten Welt mit globa- len Lieferketten. Diesen Herausforderungen sollten sich Unternehmen bereits frühzeitig stellen, denn die Einhaltung der Sorgfaltspflichten hinsichtlich der Prävention von und Reak- tion auf Menschenrechtsverletzungen und Umweltverschmutzung in der Lieferkette erfordert zahlreiche Ressourcen und umfassendes Know-how. Zu einem nach- vollziehbaren Risiko-Assessment gehören ein kontinuierliches Monitoring sowie um- fangreiche Dokumentationen, um Gefahren für die Organisation frühzeitig zu erken- nen und ggf. die Präventiv- und Abhilfe- maßnahmen anzupassen. U UR Mirco Schmidt verantwortet als Country Manager Austria bei der EQS Group in Wien den Bereich Compliance. Er unter- stützt österreichische Kunden u.a. bei der Konzeption von Hinweisgebersystemen. Einführung und m o c . e b o d a . k c o t s – a b p o p i © : o t o F D ie Compliance-Verantwortlichen, die für die Einhaltung von Regeln und Gesetzen für eine gute Unter- nehmensführung verantwortlich sind, bereiten sich in Deutschland derzeit mit Hochdruck auf die Einführung von zwei neuen Gesetzen vor. Neben dem Hinweis- geberschutzgesetz (HinSchG) steht dabei besonders das Lieferkettensorgfaltspflichten- gesetz (LkSG) im Fokus. Bei letzterem ist bereits vor der Einführung eine Verschär- fung absehbar, denn der Entwurf der EU- Kommission aus dem Frühjahr für ein europäisches Gesetz nimmt deutlich mehr Unternehmen in die Pflicht und ist auch inhaltlich erheblich herausfordernder. Der Vorschlag für die EU-Richtlinie in seiner bisherigen Form sieht vor, dass bereits Unternehmen ab 500 Beschäftigten und mehr als 150 Mio. EUR Jahresumsatz unter diese Regulierung fallen. In Risiko- branchen, in denen das Gefahrenpotenzial für Mensch und Umwelt besonders hoch ist, müssen die EU-Anforderungen bereits ab 250 Angestellten und 40 Mio. EUR Umsatz erfüllt werden. Dazu zählen u.a. die Textilindustrie, die Landwirtschaft und der Bergbau. In Deutschland liegt die Schwelle für die Erfüllung der Sorgfaltspflichten mit 3.000 bzw. im zweiten Schritt ab 2024 mit 1.000 Mitarbeitenden deutlich höher. rhzeitig den erausorderungen stellen Wesentlich gravierender sind jedoch die inhaltlichen Unterschiede. Während das deutsche Gesetz nur die Prüfung der direkten Zulieferer und Lieferanten fordert, Special apitalmart Österreich 2022

Being Public Unternehmen sollten eine ngst or der örse haben Interview mit Dr. Peter Werth, Vorstandsdirektor der Wolftank Group, über die Chancen und Risiken der Kapitalmarktpräsenz und die Pläne der Gesellschaft Im Zuge des European Green Deal werden allein für die Betankung mit Wasserstoff rund 15.000 zusätzliche Tankstellen be- nötigt. Gleichzeitig wird das bestehende Tanknetz teils saniert, teils abgebaut – ein großes Feld für Infrastrukturdienstleis- ter wie die Wolftank Group, die sich vor und mit dem Börsengang 2019 mit Kapital gestärkt hat für diese kommenden He- rausforderungen. GoingPublic im Gespräch mit CEO Dr. Peter Werth. GoingPublic: Sie sind jetzt dreieinhalb Jahre an der Börse. Welche Erfahrungen haben Sie bisher sammeln können? Wie lautet Ihr Fazit? Dr. Werth: Wir haben grundsätzlich gute Erfahrungen gemacht. Die Erwartungshal- tung war zwar beeinflusst durch manche Bedenken, ob ein KMU auch an der Börse gut aufgehoben ist und ob die Transpa- renz und Kommunikationserfordernisse das Unternehmen nicht überfordern wür- den. Im Nachgang ist klar ersichtlich, dass Transparenz dem Unternehmen guttut, einfach weil zeitnah auf externe und inter- ne Einflüsse reagiert wird. Das Agieren durch die Kommunikation, sofern sie gut ist, rückt auch die Erwartungshaltung der internen und externen Stakeholder ins richtige Licht, damit erzeugt man maxima- le Unterstützung. Haben Sie auch negative Erfahrungen gemacht? Wenige. Zu erwähnen ist vielleicht punk- tuell speziell die hohe Arbeitslast in der Kommunikation, wenn externe Einflüsse pauschal über das Geschäftsmodell gelegt werden – hier verweise ich auf Pandemie, Gaspreise, Inflation, Lieferkettenverzö- gerungen. Aber auch das ist Teil der Bör- senwelt. Gab es für Wolftank Alternativen zum Börsengang? Ja, natürlich. Wir hatten schon vor dem Listing einige Roadshows durchgeführt und Kapital eingesammelt. Dies hätte auch in dieser Form weiter funktioniert. Das Ziel ist aber, eine liquide Aktie zu haben, die in Zukunft auch öffentlich angeboten werden kann und wenn möglich bald auch Dividenden zahlt. Dies sollte im Vergleich zu einer nicht gehandelten Aktie dann für die Aktionäre einen Mehrwert bringen. Hat das IPO dem Unternehmen mehr Aufmerksamkeit gebracht? Auf jeden Fall, vor allem durch die stetig verbesserte und intensivierte Unterneh- menskommunikation. Warum sind Sie in das neue Markt- segment „direct market plus“ der Börse Wien gegangen? Weil der sogenannte Dritte Markt oder MTF mit seinem Reglement für ein KMU geeigneter ist. Dies wurde uns vom Team der Wiener Börse auch so empfohlen. An dieser Stelle möchte ich die hervorragende Betreuung und Unterstützung der Wiener Börse loben; wir hatten uns einen so hohen Servicelevel nicht erwartet. Welche Chancen hat Ihnen das Listing geboten? Chancen sind einerseits die Sichtbarkeit bei institutionellen Investoren, die auch in Assetklassen investieren und uns somit Türen und Kontakte eröffnet haben, die wir auf anderen Vertriebswegen wohl schwerer erreicht hätten. Zudem konnten wir einfacher Kapital beschaffen für Zu- kunftsinvestitionen wie den Wasserstoff- betankungsbereich. Nicht zuletzt die Mög- lichkeit der Mitarbeiterbeteiligung und deren Wert ist ein weiterer Vorteil. Es Special apitalmart Österreich 2022 macht einen Unterschied für Kleinaktionäre, ob der Titel gehandelt wird oder einfach ein nicht liquider Unternehmensanteil ist. Gab oder gibt es auch Risiken durch das Being Public? Natürlich ist man den Marktstimmungen stärker ausgesetzt, und die erhöhten Trans- parenzforderungen bergen Risiken für die Organe, also den Vorstand und den Auf- sichtsrat, aber ich sehe keine spezifischen Risiken für Wolftank durch das Listing. Wie sieht Ihr Geschäftsmodell genau aus? Wir sorgen seit 35 Jahren weltweit dafür, dass Fahrzeuge aller Art, vom Gabelstap- ler über den Pkw zum Lkw, Zug oder Schiff, sicher und umweltfreundlich betankt wer- den können. Wir engineeren und bauen die Infrastruktur zur Betankung. Im Be- reich Wasserstoff werden allein zur Reali- sierung des European Green Deal weit über 15.000 Tankstellen nötig – es gibt U EREWPRER Dr. Peter Werth ist seit 2014 Vorstandsvor- sitzender der Wolftank-Adisa Holding AG mit Sitz in Innsbruck.

Being Public rne tler Wie gut ist der ökologische Teil von ESG-Ratings? Die Baader Bank hat die „grüne“ Big-Data-Patentanalyse von ARIAD überprüft und einige interessante Korrelationen gefunden Wer ökologisch nachhaltig wirtschaftet, ist automatisch auch erfindungsreicher. Das ist kein Wunschdenken – der Zusammenhang lässt sich belegen anhand eines Vergleichs der ARIAD-Patentanalyse mit den ESG-Ratings von Unternehmen. on arus eer m o c . e b o d a . k c o t s – 8 0 0 2 _ u h c o R © : o t o F Inflation, höhere Zinsen und Energie- knappheit haben viele grüne Anlage- themen in den vergangenen Monaten zu Blindgängern verwandelt. Zudem ist die in den vergangenen Jahren rasant steigende Nachfrage nach ESG-Profilfonds (und auch die massenhafte Umwandlung bestehen- der Fonds in ESG-Fonds) in letzter Zeit durch eine Kombination aus Sorge über Greenwashing-Risiken (da die Regulie- rungsbehörden das Berichtsnetz straffen) und möglicherweise falschen Anlageent- scheidungen zum Stillstand gekommen. Status uo ESedar s. reenwashingRisien Dabei steht die gesamte Wertschöpfungs- kette der ESG-Investitionen unter zuneh- mendem Druck, mehr zu leisten. Im vorlie- genden Beitrag wird ein selten untersuch- ter Aspekt echter Bemühungen um die Umweltfreundlichkeit von Unternehmen vorgestellt: grüne Patente. Darunter ver- steht man Innovationen, die nebst den Ertragszielen des jeweiligen Unterneh- mens auch auf die Förderung von klima- und umweltbezogener Nachhaltigkeit aus- gerichtet sind. Dieser Ansatz wird von der ARIAD Asset Management GmbH, einem Baader Bank-Kooperationspartner mit Expertise in der Big-Patent-Datenanalyse für das Assetmanagement, systematisch über alle Emittenten hinweg umgesetzt. Es lässt sich daher mit dem systematischen ESG-Research von Baader Europe über die komplette Coverage von Baader Helvea kombinieren. nalse erlssliche ESRatings wichtiger denn e Mit dem ESG-Research von Baader Europe und der kompletten Coverage von Baader Helvea bietet die Baader Bank für rund 600 Aktientitel entsprechende Aktien- und ESG-Ratings an. Hierbei war bislang eine gewisse Schwäche der Umweltdaten zu berücksichtigen, da die Daten von den Unternehmen zur Verfügung gestellt und häufig nicht durch Audits Dritter verifi- ziert werden. Entsprechend ergibt sich U UR Markus Mayer leitet das Research bei der Baader Bank. Er studierte Chemie, bevor er zu Ökonomie und Wirtschaftssoziologie wechselte. Neben seiner Funktion als Head of Research verantwortet er das Chemie- research bei der Baader Bank. Bevor er vor acht Jahren zur Baader Bank wechselte, arbeitete er bei Kepler Cheuvreux, UniCredit und Allianz und wurde mehrfach von Thomson Reuters EXTEL und Institutional Investors als führender Analyst ausgezeich- net. Special apitalmart Österreich 2022

Being Public Erolgsator achhaltigeit Regelreporting neu denken – ein praxisorientierter Leitfaden Das künftige ESG-Regelreporting ist für die Wirtschaft ein Mammutprojekt. Welchen Anforderungen zur künftigen Nachhaltigkeitsberichterstattung müssen sich die Unternehmen in der EU stellen – und wie können sie diese mit der richtigen Vorbereitung und geeigneten Reportingtools im wahrsten Sinne des Wortes „nachhaltig“ erfüllen? on Diana auhold und el ller m o c . e b o d a . k c o t s – 9 0 6 s s e c P © : o t o F E SG ist extrem komplex, zeitkritisch und für zahlreiche, gerade mittel- ständisch geprägte Unternehmen eine neue Kommunikationsdisziplin. Das Regelreporting muss daher effizient, zuver- lässig und einfach gestaltet werden. on der r zur Pflicht Die Nachhaltigkeitsberichterstattung war bis vor wenigen Jahren freiwillig. Entspre- chend heterogen und wenig vergleichbar waren die Berichtsformate. Für die Glaub- würdigkeit der Informationen war dies nicht immer zuträglich. So verwundert es nicht, dass die EU die regulatorischen Anforderungen seit der Einführung der ge- nichtfinanziellen Berichterstattung mäß dem CSR-RUG immer weiter forciert. Vor der Tür steht nunmehr der Nachfolger der CSR-Richtlinie, die CSRD. Im Sommer 2022 hat sie konkrete Gestalt angenom- men. Gleiches gilt für die im Entwurf vorliegenden europäischen ESG-Berichts- standards (ESRS), nach denen künftig branchenübergreifend sowie sektorspezi- fisch über den ökologischen und sozialen Fußabdruck des Unternehmens berichtet werden muss, und zwar als Teil des Lage- berichts. Die Finalisierung des Regelwerks steht zwar noch aus, jedoch ist mit erdrutschartigen Veränderungen nicht mehr zu rechnen. anzheitliche ommuniation Wer sich das europäische ESG-Pflichtenheft durchliest, erkennt sofort: Nachhaltig- keitsberichterstattung ist ein Parade- beispiel für ganzheitliche Unternehmens- kommunikation. Ihr muss es einerseits gelingen, sämtliche Stakeholder des Unternehmens mit den notwendigen Infor- mationen zu versorgen. Andererseits ist ein enges, sehr effizientes Zusammenspiel aller Entscheidungsträger und Fachabtei- lungen von elementarer Bedeutung. auf Unternehmensseite 50 Special apitalmart Österreich 2022 Nachhaltigkeitsbericht­ erstattung ist ein Parade- beispiel für ganzheitliche Unternehmenskom- munikation. Vor diesem Hintergrund lassen sich fünf wichtige Schritte für einen erfolgrei- chen, glaubwürdigen, gesetzeskonformen Berichtserstellungsprozess ableiten. 1. Strategie entwickeln Unter Einbezug der vielschichtigen Regulatorik sollte das Unternehmens- reporting ganzheitlicher Teil des Geschäftsmodells und der Kommuni- kation werden. Wer unternehmerisch U DE URE Diana Kaufhold ist seit zehn Jahren Managing Director bei firesys und verant- wortet u.a. das Kundengeschäft. Axel Müller ist seit 2022 Head of Sustainability and Financial Reporting bei firesys. Zuvor war er Leiter Group Communi- cations and Head of Investor Relations bei Hornbach.

Being Public End-to-End mit firesys Datenquellen Zusammenführen Datenaufbereitung Erstellung Freigabe Ausgabe Envoria WeSustain XLSX/CSV CCH Tagetik LucaNet SAP IBM IDL.KONSIS … Quelle: firesys WORD EXCEL PPT Automatisierte Layouts Paralleles Arbeiten im Team WORD Rollen- und Rechtemanagement Auf Knopfdruck Online Bericht (HTML) Validierung und Konsistenz Mehrsprachige Berichterstellung Lektorat- und Workflowtools ESG-/ESEF-Reporting – ohne Dienstleister – ohne Medienbruch ESEF/XBRL Druckreifes PDF EXCEL überzeugen will, braucht eine Geschäfts- strategie, die es schafft, Krisen zu bewältigen und Umweltziele entlang der Wertschöpfungskette zu berück- sichtigen. Diejenigen Unternehmen, die Verantwortung übernehmen und Hal- tung zeigen, werden ihre Unterneh- menskommunikation glaubhaft und überzeugend ausgestalten können – und sie werden dadurch auch erfolg- reicher bei der Kundenansprache und der Wachstumsfinanzierung sein. 2. Auf Adressaten eingehen Beantwortet werden muss die Frage, wer neben dem Gesetzgeber weitere Adressaten des ESG-Reportings sind. Die unterschiedlichen Perspektiven wie etwa von Kunden, Mitarbeitenden, Kapitalmarkt, Kreditgebern, Politik und Öffentlichkeit müssen unter einen Hut gebracht werden. 3. Akteure im Unternehmen auswählen So früh wie möglich sollten die unter- nehmensinternen Verantwortlichkeiten, Strukturen sowie Projektpläne erarbei- tet werden. ESG-Reporting ist nicht Aufgabe des Sustainability Managers oder der Group Communications allein. Alle relevanten Teams wie insbesondere aus Finance & Accounting, Sustainability, Investor Relations, aber auch aus allen Unternehmensteilen, die relevante ESG-Daten liefern, müssen an einen (Projekt-)Tisch. 4. Datenmanagement festlegen Bei der Erstellung von ESG-Berichten fordert der Gesetzgeber Transparenz hinsichtlich einer Fülle von Daten und Informationen aus dem gesamten Unternehmen. Excel-Listen erreichen hier schnell ihre Leistungsgrenzen. Daher ist es ratsam, sich nach einem leistungsfähigen ESG-Managementsys- tem umzusehen, mit dessen Hilfe die Daten und Fakten strukturiert und passgenau in den Berichtsprozess ein- gebunden werden können. 5. Bericht im Workflow Von zentraler Bedeutung für die eigent- liche Berichterstellung ist ein zukunfts- sicherer und softwarebasierter End-to- End-Prozess, über den der gesamte Workflow der Finanz- und Nachhaltig- keitsberichterstellung gesteuert wird. SSR CSR – Corporate Social Responsibility CSRD – Corporate Sustainability Reporting Directive CSR-RUG – CSR-Richtlinie-Umsetzungsgesetz DNK – Deutscher Nachhaltigkeitskodex EFRAG – European Financial Reporting Advisory Group ESAP – European Single Access Point (Europäisches Register, das in Zukunft digitale Finanz- und Nachhaltigkeitsberichte listet) ESEF – European Single Electronic Format ESG – Environment, Social, Governance ESMA – European Securities and Markets Authority (Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde) EU-Tax-VO – Europäische Taxonomie- Verordnung GRI – Global Reporting Initiative SRI – Socially Responsible Investment XBRL – eXtensible Business Reporting Language 52 Special apitalmart Österreich 2022 Das erfolgreiche ESG-Regelreporting erfordert einen langen Anlauf. Können alle Zahlen und Daten über Excel-, ERP-Systeme, Data Collection Tools eingebunden werden? Kann ich in meinem finalen Layout in Word arbeiten und selbst druckreife Berichte erstellen – ohne zeitraubende Korrek- turschleifen? Wie können Daten auto- matisiert aktualisiert werden? Können unterschiedliche Rollen und Schreib- rechte vergeben werden? Und zu guter Letzt: Kann man den Bericht in allen benötigten Ausgabeformaten (PDF, Print, Online) einschließlich XBRL aus dem Tool heraus veröffentlichen? Das sind nur einige Fragen, die bei der Suche nach dem richtigen Dienstleister beantwortet werden sollten. usblic Auch wenn die ersten Berichte nach CSRD erst im Jahr 2025 veröffentlicht werden müssen: Das erfolgreiche ESG-Regel- reporting erfordert einen langen Anlauf. Es gilt, sich frühzeitig mit dem Nachhaltig- keitskonzept und den erforderlichen Berichtsinhalten auseinanderzusetzen. Unternehmen sollten gleich zu Beginn klären, welche Ressourcen dafür im eige- nen Hause zur Verfügung stehen und welche eingekauft werden sollten. ■

Being Public on der ision zur ransormation Interview mit Dr. Joëlle Loos-Neidhart und Olivier Neidhart, Verwaltungsräte, Neidhart + Schön Group Am Anfang stand die Klimaschutzvision der Vereinten Nationen von 2015. Daraus hat die Europäische Union Ende 2019 den Green Deal abgeleitet, eine Wachstumsstrategie für ein ökonomisch, ökologisch und sozial nachhaltiges Europa. Jetzt sind die Unternehmen dran: Zum 1. Januar 2024 ist die verpflichtende Einführung der Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) geplant. Ein Gespräch über die Genese dieser großen Transformation und ihre operativen Folgen. Abb. 1: Strategie und Timing zur Umsetzung von Nachhaltigkeit Verantworlichkeit Zeithorizont 2030 2050 1 2 Vereinte Nationen Europäische Union 3 EU-Kommission 4 EU-Kommission Instrumente 1 Vision 2 Strategie 3 Umsetzung 4 Operationalisierung = Vision für eine nachhaltige und gerechte Welt, aufgeteilt nach 17 Themenbereichen 1 SGD‘s Paris Agreement = Wachstumsstrategie für ökonomisch, ökologisch und sozial nachhaltiges Europa formation, die sie auch noch ungewohnt zügig umsetzen müssen. Stärker denn je stehen sie in der Verantwortung, ihr Tun in Bezug auf die Verträglichkeit mit der Gesundheit unseres Planeten, unserer Umwelt und der involvierten Menschen kritisch zu hinterfragen, weiterzuent- wickeln und darüber verbindlich zu berichten. 2 Green Deal Corporate Sustainability Reporting Directive = Neue Richtlinie der EU zur Nachhaltigkeitsbericht- erstattung European Sustainability Reporting Standard = Rahmenwerk für Nachhaltig- keitsberichte. Die Berichtstan- dards definieren die Inhalte. Viele Unternehmen berichten heute schon, insbesondere im Bereich Ökolo- gie. Nun will die Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) mit den European Sustainability Reporting Standards (ESRS) neue Anforderungen setzen. Was bedeutet dies? 3 CSRD 4 ESRS Nachhaltigkeitskonzepte in Bezug zu den Instrumenten der Unternehmenssteuerung Quelle: © mms solutions ag, 2022, Konzepte ESG-Reporting GoingPublic: Frau Dr. Loos-Neidhart, kürzlich bemerkte jemand im Gespräch mit GoingPublic, man solle doch nicht immer so explizit nach ESG fragen. Dies zu implementieren gehöre als integraler Bestandteil zur Berichterstattung. (Was) muss uns Journalisten das zu denken geben? Dr. Loos-Neidhart: Tatsächlich weist diese Bemerkung auf große Entwicklun- gen hin, allein wenn man berücksichtigt, dass gemäß der neuen CSRD in der EU Tausende Unternehmen neu einen Nach- haltigkeitsbericht werden veröffentlichen müssen. Aktuelle Schätzungen nennen bis zu 50.000 Unternehmen. Das ist ein ziem- licher Berichtstsunami, der da auf uns zurollt. Dabei ist es gerade einmal sieben Jahre her, dass die Vereinten Nationen das nachhaltige Wirtschaften auf die Agenda genommen haben. Und die Erkenntnisse, u.a. des Club of Rome, zu den Notwen- digkeiten stammen ja schon aus den 1970er-Jahren. Neidhart: Der Club of Rome hat uns die Grenzen des Wachstums in seinem Bericht von 1972 bereits vorgestellt. Daher stammt auch der Ausdruck des „ökologischen Fußabdrucks“. Das große Problem bisher liegt darin, dass CO2 nichts kostet und damit kein schmerzhafter Druckpunkt vorliegt, etwas zu ändern. Nun zwingt uns die Klimakrise zu handeln; und so stehen die Unternehmen in Europa vor einer großen nachhaltigkeitsorientierten Trans- 5 Special apitalmart Österreich 2022 U DE EREWPRER Dr. Joëlle Loos-Neidhart ist Verwaltungs- rätin der Neidhart + Schön Group und beschäftigt sich als Initiatorin der Studie „Online-Reporting-Perspektiven“ und Co- Initiantin des Geschäftsberichte-Symposiums sowie von „The Reporting Times“ mit den Trends und Entwicklungen im Corporate Reporting. Olivier Neidhart verantwortet als Verwal- tungsratspräsident die Internationalisierung der Neidhart + Schön Group AG mit ihrer Tochtergesellschaft mms solutions (mms).

Service Foto: © pabloprat –stock.adobe.com Partner im Portrait tienorum – Österreichischer erband r tienEmittenten und nestoren eistungen Zielgerichtete Interessenvertretung für Kapitalmarktbelange gegenüber politischen Entscheidungsträgern, der Verwaltung und der Aufsicht. ielgruppe(n) Kapitalmarktplayer und Unterstützer – angefangen von Finanz- dienstleistern bis zu den börsennotierten Unternehmen selbst. rndungsahr 1989 nzahl der itarbeitenden 2 m o c . e b o d a . k c o t s – i s u c s © : n o i t a r t s u l l I Das Aktienforum repräsentiert die wesent- lichen Stakeholder am Finanzplatz Wien. Auf unsere Mitglieder entfallen drei Viertel der Marktkapitalisierung der Wiener Bör- se. Neben den börsennotierten Unterneh- men sind Banken und Finanzdienstleister, Finanzberater und andere Interessenver- tretungen, die sich für den österreichi- schen Kapitalmarkt engagieren, Mitglied des Aktienforums. Das Aktienforum vertritt seit seiner Grün- dung im Jahr 1989 die Interessen seiner Mitglieder sowohl auf nationaler als auch internationaler Ebene und ist Mitglied der European Association for Share Promotion (EASP). 5 Special apitalmart Österreich 2022 aktienforum dresse Lothringerstraße 12, 1030 Wien, Österreich eleon +43 1 71135-2345 Eail office@aktienforum.org Web www.aktienforum.org hr nsprechpartner Mag. Karl Fuchs Geschäftsführer Tel.: +43 1 71135-2345 k.fuchs@aktienforum.org

Service ist die Investor Relations Austria Der Cercle (CIRA) Interessensgemeinschaft für Investor Relations in Österreich und umfasst Unternehmen, Investoren und am Kapitalmarkt interessierte Personen. Mit seiner Tätigkeit und durch die Vernetzung seiner Mitglieder trägt der Verein grund- legend zur erhöhten Funktionsfähigkeit des Kapitalmarkts in Österreich bei. CIRA bietet seinen rund 100 Mitgliedern aktiv fachliche Unterstützung zu aktuellen Kapitalmarktthemen sowie einen um- fassenden Know-how-Pool zur Investor Relations-Praxis in Österreich. Zudem för- dert die Gemeinschaft den regelmäßigen Austausch der IR-Fachleute untereinander sowie Kooperationen mit vergleichbaren nationalen und internationalen Organi- sationen. Die EQS Group ist ein internationaler Anbieter von regulatorischen Technologien (RegTech) in den Bereichen Corporate Compliance und Investor Relations. Mehrere tausend Unternehmen weltweit schaffen mit der EQS Group Vertrauen, indem sie komplexe Compliance-Anfor- derungen erfüllen, Risiken minimieren und transparent mit Stakeholdern kommuni- zieren. Die Produkte der EQS Group sind in der cloudbasierten Software „EQS COCKPIT“ gebündelt. Damit lassen sich Compliance- Workflows in den Bereichen Hinweis- geberschutz und Case Management, Richtlinien-Management, Insiderlistenver- waltung und Meldepflichten professionell steuern. Börsennotierte Unternehmen nutzen zudem ein globales Newswire, Investor Targeting und Kontaktmanage- ment, IR-Webseiten, digitale Berichte und Webcasts für eine effiziente und sichere Investorenkommunikation. ercle nestor Relations ustria (R) eistungen Umfassende, zeitnahe Kapitalmarkt-Informationen CIRA-Jahreskonferenz CIRA-TV, Workshops und Round Tables Kostengünstige Seminare – CIRA-Akademie Jährliches Strategiemeeting Jobbörse und WhatsApp-Gruppe ranchenous Investor Relations Nachhaltigkeit Rechts-Updates rndungsahr 1992 nzahl der itarbeitenden Rund 100 Unternehmen dresse Wiener Börse AG, Wallnerstrasse 8, 1010 Wien, Österreich eleon +43 664 8403033 Eail elis.karner@cira.at Social edia www.linkedin.com/company/cirawien twitter.com/cira_news Web www.cira.at hre nsprechpartnerin Elis Karner CIRA-Generalsekretärin elis.karner@cira.at T: +43 664 8403033 ES roup eistungen Das EQS IR COCKPIT ist die erste Plattform, die Investorendaten, Kontaktverwaltung und News-Distribution (sowohl regulatorisch als auch nicht-regulatorisch) in einem Tool bündelt. Darüber hinaus profitieren börsennotierte Unternehmen von den Lösungen für IR-Webseiten: digitale Berichte und Webcasts für eine effiziente und sichere Investorenkommunikation. ranchenous Alle Branchen rndungsahr 2000 nzahl der itarbeitenden > 550 Unternehmensphilosophie in einem Satz We believe that integrity and radical transparency create the most important corporate capital: TRUST. dresse Siebensterngasse 31/8, 1070 Wien, Österreich eleon +43 1 4170822 Eail lukas.reiter@eqs.com Social edia LinkedIn: www.linkedin.com/company/eqs-group Twitter: twitter.com/EQSGroup Web www.eqs.com hr nsprechpartner Lukas Reiter T: +43 1 4170822 lukas.reiter@eqs.com 5 Special apitalmart Österreich 2022

Service in aret Serices mb eistungen Mit mehr als 200 Kunden und 250 Veranstaltungen jährlich gehört Link zu den führenden Anbietern in diesem Marktsegment. Jeder Kunde ist für uns wichtig, und deshalb gehen wir individuell auf die jeweiligen Kundenbedürfnisse ein. Uns zeichnet insbesondere der persönliche Service aus, hierbei wird der Link-Berater Teil des Pro- jektteams und begleitet den Kunden auf dem Weg zur und auf der Veranstaltung. Unsere IT-Lösungen können jede Herausforderung abbilden und flexibel auf die Kundenbedürfnisse eingehen – alles aus einer Hand! tigeitselder Haupt-, Mitglieder-, Gläubiger-, Vertreterversammlungen (physisch und virtuell) sowie Einladungsmanagement/Versandservice, Anmel- destelle, Webcast, Aktionärsidentifikation, Aktienregister rndungsahr 1999 nzahl der itarbeiter 50 Unternehmensphilosophie in einem Satz Wir machen versammlung. IHRE Hauptversammlung zu UNSERER Haupt- dresse Siebensterngasse 32-34, 1070 Wien, Österreich eleon +43 1 3750 215-0 Eail info@linkmarketservices.at Social edia XING: linkmarketservicesgmbh LinkedIn: link-market-services-gmbh Web www.linkmarketservices.at hr nsprechpartner Link Market Services bietet in Deutschland, Österreich und Luxemburg als Beratungs- und Dienstleistungsunternehmen kom - petente und umfassende Unterstützung aus einer Hand für Haupt-, Mitglieder-, Gläubiger-, Vertreterversammlungen (physisch und virtuell) sowie Einladungs- management/Versandservice, Anmelde- stelle und Webcast. Link Market Services unterhält Büros in München, Wien, Frankfurt, Berlin und Düsseldorf. mms solutions ag eistungen Wir befähigen unsere Kunden ihre Geschäftsberichte und Reports einfach, stressfrei, nachvollziehbar und sicher umzusetzen: professionelles Reporting und Kommunikation integriert in einem einzigen System und nach dem Prinzip von «single source of truth» als pdf/print, online und esef/xbrl mit Block Tagging spezifische Module - inhouse entwickelt für spezifische Anforde- rungen: Finanzautomatisierung, Übersetzungsmanagement, Multi- channelfähigkeit, Änderungsmanagement, Layoutkontrolle, Audit Trail Schweizer Sicherheit für sensitive Daten, zertifiziert nach ISO 27001 und mit auditiertem SOC-Report Internationales Partnernetzwerk für Produktionsbegleitung, Sup- port, Inhalte und Kreation sowie Projektmanagement Reerenzen Adler Group, Axpo, Baloise, CGM, Clariant, Daimler Truck, Derma- pharm, Die Schweizerische Post, Dormakaba, Dufry, Emmi, Flughafen Zürich, Georg Fischer, Givaudan, Grenke, HeidelbergCement, Helaba, Helsana, Holcim, Kapsch, KB Bank, LGT, Lindt & Sprüngli, Mercedes- Benz Group, Migros, Mobiliar, MTU Aero Engines, Nemetschek, Nestlé, Repower, Porr, SGS, Sonova, Stada, Sulzer, Talanx, UBM, Vonovia, Wienerberger, ZF Friedrichshafen, Zurich Insurance Group Unternehmensphilosophie in einem Satz Mit unseren Lösungen ermöglichen wir wirkungsvolle und effiziente Unternehmenskommunikation für alle Stakeholder. mms solutions (mms) sind die erfolgreichen und innovativen Publishingsysteme-Spezi- alisten mit intelligenten Lösungen für die Digitalisierung und Realisierung von Unter- nehmens-, Finanz- und ESG-Publikationen. Die Highend-Eigenentwicklungen ns.pub- lish (PDF first) und ns.wow (Online first) werden von rund 200 Konzernen und Organisationen in der DACHLI-Region als sichere, leistungsfähige und hochverfüg- bare «Software as a Service»-Lösungen genutzt. Nach dem Single Source of Truth- Ansatz. Auch für ESEF/XBRL. Mit zertifi- zierter IT-Security nach ISO 27001. Das dynamische, flach organisierte und interdisziplinäre Team von Berater*innen, Produktmanager, Entwickler*innen, Front- end-, Backend- und System-Engineers sitzt in Frankfurt und Zürich. Ein Netzwerk zer- tifizierter Partner sichert den lokalen Sup- port. mms ist ein Unternehmen der Neid- hart + Schön Group (nsgroup.ch). 0 Special apitalmart Österreich 2022 Guido Janzen Account Direktor T: +49 89 210272-205 guido.janzen@ linkmarketservices.at dresse Schweiz: Dorfstr. 29, 8037 Zürich, CH Europa: Baseler Str. 10, 60329 Frankfurt, DE eleon +41 44 446 83 30 | +49 69 247 43 62 00 Eail info@mmssolutions.io Social edia LinkedIn: mms-solutions-ag Web mmssolutions.io | nspublish.io/partner hre nsprechpartner Olivier Neidhart Verwaltungsratspräsident olivier.neidhart@ mmssolutions.io Daniel Schön Business Development daniel.schoen@ mmssolutions.io

Service Unternehmensindex Seite(n) Aktienforum ......................................... 30-32, 56 AMAG Metall Austria...................................... 40 Baader Bank ......................................... 48-49, 57 CAPTRACE............................................. 36-37, 57 CIRA....................................................... 18-20, 58 Erste Group Bank ........................... 16, 24-26, 59 EQS Group ............................................ 44-45, 58 firesys .................................................... 50-52, 59 Frequentis ........................................................ 16 Link Market Services ....................................... 60 Marinomed Biotech ............................. 16, 42-43 mms solutions.................................................. 60 Niedhart + Schön Grou, ............................. 54-55 Oesterreichische Kontrollbank (OeKB) ...34-35, 61 Österreichische Post ........................................ 14 OMV ................................................................. 15 PALFINGER ....................................................... 15 PORR ................................................................ 15 Raiffeisen Bank International.................... 22-23 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment (SBO)................................ 39 Semperit........................................................... 40 UBM Development.......................................... 39 Vienna Insurance Group (VIG)........................ 40 Wiener Börse .................................... 6-10, 12, 61 Wolftank-Adisa Holding ............................ 46-47 Top-3 deutsche Business-Bücher++ 2022* 1) „Führung und Selbsttäuschung“, The Arbinger Institute, GABAL, 2021, 240 S. – 25 EUR 2) „Die Inflation schlagen“, Hermann Simon, Campus, 2022, 208 S. – 30 EUR 3) „Das Phönix-Prinzip“, Patrick Freudiger, Wiley-VCH, 2021, 309 S. – 25 EUR Quelle: www.getAbstract.com *) Kombiniertes Rating aus Verkaufs- rang bei Amazon, Rating sowie Downloadrang bei getAbstract Vorschau HV Organisation 2023 – Location. Technik. Zukunft. (Erscheinungsdatum: 03.12.2022) 25 Jahre GoingPublic Nr. 4/2022: Ein Blick in die Zukunft! (Erscheinungsdatum: 17.12.2022) e d . n 04 2021 h i z a g a m - v Das Kapitalmarktmagazin R U E – , 4 1 Dezember 2022 – 12,50 EUR (D) – www.goingpublic.de 4 Pflichtblatt an allen deutschen Wertpapierbörsen JAHRE GoingPublic Magazin Börse–Finanzierung–Wachstum S onder tei l L o c a t i o n s & Te c h n i k – 10 A n b i e te r i m Po r t r a i t 1997–2022 25 Jahre Wir feiern Jubiläum! Spezial HV Organisation 2022 Location, Technik, Zukunft PRIME STANDARD STUDIE 2021 1/3 der Emittenten nutzt die externe virtuelle HV AKTIONÄRSIDENTIFIKATION Alles ditgital durch ARUG II? HYBRIDE ZUKUNFT? Die Hauptversammlung nach August 2022 Impressum 25. Jahrgang 2022, Oktober Special „Kapitalmarkt Österreich 2022“ Verlag: GoingPublic Media AG Hofmannstr. 7a, 81379 München Tel.: 089-2000 339-0 E-Mail: info@goingpublic.de Internet: www.goingpublic.de Redaktion: Simone Boehringer, (Redaktionsleitung Kapitalmarkt), Falko Bozicevic, Marco Ebner, Thomas Müncher Bildredaktion: Robert Berger, Andreas Potthoff Bilder: Adobe Stock, Unternehmensbilder Titelbild: © pabloprat –stock.adobe.com; © CIRA - Cercle Investor Relations Austria/ APA-Fotoservice/Tesarek Mitarbeit an dieser Ausgabe: Andreas Böcskör, Christoph Boschan, Götz Dickert, Karl Fuchs, Christoph Gabriel, Judit Helenyi, Nina Higatzberger- Schwarz, Elis Karner, Diana Kaufhold, Markus Meyer, Axel Müller, Christoph Rainer, Mirco Schmidt, Harald Seisen- bacher, Christian Steinlechner Interviewpartner: Dr. Andreas Grass- auer, Harald Hagenauer, Milena Ioveva, Harald Kröger, Bernhard Leder, Dr.Joëlle Loos-Neidhart, Stefan Marin, Friedrich Mostböck, Olivier Neidhart, Hannes Roither, Matthias Szabo, Pascal Schmidt, Dr. Peter Werth Lektorat: Benjamin Eder Gesamtgestaltung: Robert Berger, Andreas Potthoff Redaktionsanschrift: s. Verlag, Fax: 089-2000339-39, E-Mail: redaktion@goingpublic.de Schweiz“) Preise: Einzelpreis 12,50 EUR, Sonderbeilagen 9,80 EUR, Jahres- abonnement 148,00 EUR, Jahresabon- nement Ausland 160 EUR. Alle Preise incl. Versandkosten und 7% MwSt. Abonnementverwaltung: GoingPublic Media AG GoingPublic Abo-Verwaltung Hofmannstr. 7a 81379 München Tel.: 089-2000339-0 E-Mail: abo@goingpublic.de Druck: Joh. Walch GmbH & Co KG Haftung und Hinweise: Artikeln, Emp- fehlungen und Tabellen liegen Quellen zugrunde, welche die Redaktion für verlässlich hält. Eine Garantie für die Richtigkeit kann allerdings nicht über- nommen werden. Bei unaufgefordert eingesandten Beiträgen behält sich die Redaktion Kürzungen oder Nichtab- druck vor. Mögliche Interessenkonflikte: Wert- papiere von im GoingPublic Magazin genannten Unternehmen können zum Zeitpunkt der Erscheinung der Publikation von einem oder mehreren Mitarbeitern der Redaktion und/oder Mitwirkenden gehalten werden. Hier wird jedoch auf potenzielle Interessen- konflikte hingewiesen. Nachdruck: © 2022 GoingPublic Media AG, München. Alle Rechte, insbesondere das der Übersetzung in fremde Sprachen, vorbehalten. Ohne schriftliche Genehmigung der Going- Public Media AG ist es nicht gestattet, diese Zeitschrift oder Teile daraus auf photomechanischem Wege (Photo- kopie, Mikrokopie) zu vervielfältigen. Unter dieses Verbot fallen auch die Aufnahme in elektronische Datenban- ken, Internet und die Vervielfältigung auf CD-ROM. Verlagsleitung Kapitalmarktmedien: Anna Bertele, Tel.: 089-2000339-18, E-Mail: bertele@goingpublic.de Gültig ist Preisliste Nr. 10 vom 1. November 2006. Datenschutz: Der Schutz Ihrer Daten ist uns wichtig. Es gilt die Datenschutz- erklärung der GoingPublic Media AG, ebenfalls abrufbar auf unserer Website www.goingpublic.de/datenschutz. Erscheinungstermine 2022: 5.3. (1/2022), 9.4. (Special „Corporate Finance Recht“), 18.6. (2/2022), 30.6. (Special „Mitarbeiterbeteiligung“), 5.10. (3/2022 mit Special „M&A Insurance“), 22.10. (Special „Kapitalmarkt Österreich“), 17.12. (4/2022 mit Special „Kapitalmarkt ® Eingetragenes Warenzeichen beim Deutschen Patent- und Markenamt (DPMA), Reg.-Nr. 398 15 475 Das GoingPublic Magazin ist Pflichtblatt an allen deutschen Wertpapierbörsen. ISSN 1435-3474, ZKZ 46103 2 Special apitalmart Österreich 2022

Rahofer.PALFINGER.AGDIE NÄCHSTE HERAUSFORDERUNGKANN KOMMEN.Unsere Anpassungsfähigkeit sichert PALFINGER seit Jahrzehnten eine führende Position auf dem Weltmarkt – und hilft uns dabei, diesen Vorsprung weiter auszubauen. Weil wir auf Veränderungen und Herausforderungen schnell und fl exibel reagieren, sind unsere innovativen Kran- und Hebe-lösungen deshalb vor allem eins: perfekt angepasst an die Anforderungen von heute, morgen und übermorgen. Mehr auf www.palfi nger.ag